2016经济展望选读.docx

016年经济形势展望（1）去库存这个最近比较热，不仅房地产去库存提到了新的高度，这两天粮食去库存也冒了出来，常规的思路，大力发展房地产，必然挤占耕地，过去几年不断产生18亿亩红线的探讨，按理说粮食不应该存在过剩的情况，几任领导从2010开始，每年都是数千万吨的进口，最近习同学去美国，签了超级粮食进口大单，李还在弄高铁换大米的项目，怎么突然就过剩了？从我掌握的信息，一直认为中国的粮食生产处于一种紧平衡状态，自给率不到90%，呵呵，这里面一定有不为大众所知的内容，最大可能是开始大面积种植高产的转基因产品，这些就不妄猜了，但从发展的轨迹来看，至少政府在统筹管理上是失败的，既然出现如此过剩要到去库存的地步，为嘛又海量进口呢？房地产去库存也是这个道理，实际上我也很难搞清现状如何，毕竟获得真实信息的渠道有限，比如房地产库存方面，就出现好几个令人费解的版本，有说库存23个月可以化解，有说需要70个月，有说需要十年，没有清楚的数据，决策分析只能拍脑门，都是不科学的，无法定量分析，但可以从某个角度，定性的谈谈。我的观点是，房地产行业，一定比媒体曝出来的更加严峻，这是我党行为模式所决定的，只要供需没有失衡到无法调和的地步，形势没有恶化到即将失控的情况，就不会把问题放到桌子上，而是会拆了东墙补西墙，把漏洞消弭于无形，因为承认错误意味着能力不行，有损领导形象和面子，只有捂不住了，才会摊开来解决，而一旦摊开了，非常大的可能性是到了弥留阶段。这个不展开说了，大跃进的模板放在那里，太阳下没有新鲜事，人还是那些人，思维还是那样的思维，结果恐怕也逃不出那些结果，既然提出了问题，我们应该就问题本身，看看方法层面是否能够有效。我党的方法，目前来看，还是跳不出鱼与熊掌得兼的思维，试图既保住资产价格，又能刺激需求，一方面打农民工的主意，一方面用补贴刺激需求，另一方面制造地王，用不断上涨吸引买盘，显然如此有些倒行逆施的味道了，我们可以清楚的看到其中的弊端，今年m2在资本流出的背景下大幅膨胀，最终将近16%的m2增速换来了7%的gdp增长，资金效率已经低效到如此地步，是难以为继的，无效的背后，必然是大规模企业的倒闭，企业的倒闭必然会抑制房地产的有效需求，房地产的换手都是基于投机需求的，自然会产生囤积，如何去的了库存？一旦上涨预期结束，我们肯定会惊讶的发现，过去说70个月能消化完，现在100个月都不行了。更有一层，目前玩的这个游戏，只是解决了房地产商的困难，把他们手中的库存转给了投机者，那么带来一个新的问题，房地产商手里有了现金，市场的上涨预期会更加刺激房地产商加大生产，70个月也好，23个月也罢，都是静态库存，这边开足了马力生态，源源不断的供给，而囿于房价上涨，不断抑制居住型消费者的进入，动态来看，库存将会加速增长而非消化，小学生都做过这样一个算术题：一个10立方池子，一边以2立方每小时的速度进水，另一边以1立方每小时的速度出水，最终结果如何？池子会空下来？呵呵，10小时以后，水将溢出。所以，以史为镜，但凡我党提出去产能，去库存类似玩意的，最终的结果却相当可悲，2007年，7亿吨钢铁产能出现过剩，我党喊出去产能口号，结果去到了当下的11亿吨，2010年左右，年产能4000万辆汽车，要去汽车产能，现在将近年产8000万辆，类似的案例比比皆是，行政手段，拍脑门是无效的，更何况本身或许仅仅是喊口号，房地产要去库存，消费端是真的打不出什么主意了，收入在下降，形成挤出效应，是萎缩的，还是想想供给侧的办法吧，去掉杠杆，让该破产的房地产企业破产，供给自然减少，房市跟股市也差不多，5000点加杠杆带来的伪繁荣，迟早会以惨烈的崩盘告终，而去掉配资，去掉杠杆，下跌到一定阶段，自然会有抄底的资金进入，达到新的供需平衡。崩盘会造成无数散户痛不欲生，家破人亡，这是自然，谁让你放任胡搞到5000点？但这绝不是不能下跌的理由，因为到10000点崩盘，伤亡人数将成倍增加。到了再也无力维持的阶段崩盘，受害者可不仅仅是高位买入者，从股市里我们就能看明白，没有接盘侠，资产将以自由落体的方式寻底，只要有仓位，都会遭受巨大打击。（2）黄金如松看多黄金了，除了价格接近生产成本，另一个重要理由就是我党很可能会关起门来玩通胀，这是有疑问的，除非我党另起一摊，把黄金的价格也跟世界隔绝开来，否则，应该不会出现伦敦金1000美元，而中国黄金却飙到2000美元的情况出现，出现这样的价差，套利盘会疯狂涌入，抹平这种差价进而掏空中国的黄金储备，呵呵，当然，还有一种情况，就是人民币出现大幅贬值，人民币计价的黄金与美元计价的黄金没有差价，贬值带来黄金对美元变化不大，但对人民币出现极大地波动，这是有可能的，如此，换美元，换黄金其实差别不太大，个人更倾向于流动性好的美元，呵呵。因此，实际上这里面有两个问题，世界是通缩的还是通胀的，中国逆势