国创在线为你介绍基金交易选读.docx

国创在线为你介绍基金交易基金交易的概念　　基金交易是基金成功发行后，在二级市场上进行的买卖活动。它是基金整个运作过程中的一个基本环节，是基金市场十分重要的组成部分。基金交易的程序　　?1．封闭型基金的交易程序　　通常，封闭型基金正式成立三个月以后，基金经理公司将会向证券交易所或证券交易中心提出上市申请。在得到核准后，如果投资者想买入或卖出手中的基金单位，其交易程序和手续跟上市股票买卖方式基本一致。投资者只需携齐有关证件和价款按指定填好基金的买卖单据，通过证券公司或经纪商便可在二级市场上随行就市竞价买卖．　　封闭型基金交易具有以下特点：　　第一，基金单位的买卖采用“公正．公平、公开”的“三公原则”和“价格优先、时间优先”的优先原则；　　第二，基金交易以标准手数为单位进行；　　第三，基金单位的交易价格以基金单位资产净值为基础，受市场供求关系的影响而波动；　　第四，在证券市场的营业日内可以随时买卖基金单位。此外，由于证券市场交易量大，容易产生规模经济效益，所以，其交易过程中的费用一般也较低。　　?2．开放型基金的交易程序　　开放型基金一般在正式成立三个月后，基金经理公司会自行或委托证券公司开设专门的柜台供以进行基金单位的转让。　　(1)开放型基金的买入。　　如果投资者要买入一定的开放型基金，只需在基金经理公司设定的内部交易营业日内到基金经理公司或投资顾问公司专门开设的柜台，按要求填好买进某只基金的申请表格，基金经理公司在收到投资者的买进申请书以及付款后，便会转递给信托人核实，在基金交易的价格、买入基金单位的数量、购买费用等内容核实无误以后，信托人就会在基金持有人名册上加添投资者的记录，并发给其一本基金单位持有证以兹证明，投资者便可凭此证享受所购基金的收益。　　(2)开放型基金的赎回。　　开放型基金一般是在基金正式成立三个月以后才允许投资者赎回。　　如果投资者想要退出开放型基金的投资，则可将手头的基金单位按当时的报价全部或部分卖回给基金经理公司，即基金经理公司赎回基金单位，投资者赎回现金。这时，投资者须呈递基金单位持有证(基金受益凭证)，并填好背面的赎回表格，指明赎回单位的数目与价值(否则一般当作赎回全部基金单位处理)，然后将基金受益凭证交还给基金经理公司。全部赎回时，基金单位持有人只需将填好受益凭证交还基金经理公司就算完成了退出基金兑现的手续；部分赎回时， 需基金经理公司在受益凭证上打印基金持有余额。一般地，在办理手续后数天(通常为5天)，经理公司就会将相应款项交付给受益人。　　如果投资者欲买入或赎回海外基金，则可通过证券投资顾问公司等中介机构或代理机构办理手续；投资者也可直接把买卖基金的表格填好，寄到基金经理公司并汇去相应款项，就会得到基金经理公司的确认，达到买卖海外基金的目的。基金交易的功能　　基金交易具有以下几个功能：　　1．变现功能。　　基金单位通过二级市场转让或赎回可以使投资者将手中的基金单位转化为现金，从而获得其急需的现金，而不必等到基金期限届满才可以套出现金。　　2．吸引功能。　　基金交易顺利进行使得基金单位持有者可以随时可以将其持有的基金单位变现，而其他想进行基金投资的人可以通过交易及时买进自己想买的基金。基金单位的这种易变性 保证了资本转换的连续性，从而吸引了更多的投资者参与基金投资。　　3．促进功能。　　封闭型基金交易过程中，其价格时时刻刻反映了基金带来的预期收益率，如果基金的的预期收益率高，那么这种基金的交易就会异常活跃，交易的价格就不断上涨；反之，如果基金的预期收益率低，那么投资者就逐渐发起对该基金的交易。开放式基金的赎回也是如此，如果基金的预期收益率看涨，投资者就会大量申购该基金单位；反之，则会大量地要求基金管理公司赎回，从而减少基金管理公司的资产额。市场价格的这种变化实际上是对基金经管人员经营能力的评价，它会不断向这些人员施加压力，督促其更积极的、更有效的经管基金资产。　　4．资源配置功能。　　通过广泛地动员、积聚和集中社会闲散资金，积聚投资能够为经济建设提供资金，推动经济的发展。基金交易则是通过基金持有人的赎回或转让来实现基金的流动性，这样就可以充分发挥市场机制的作用，打破资金运用的地区封锁和条块分割，促进资金的横向融通和经济的纵横联系，增强资金的使用效率，提高资源配置的总体效益。　　5．活跃金融市场。　　基金作为一种新型的金融工具和投资手段，具有债券和股票不可替代的好处和特色，基金单位的交易进一步活跃了资本市场，充分满足了投资者对不同投资品种的需求。　　6．平衡交易行为的功能。　　基金交易市场形成后，任何买卖双方都可以在同一市场进行公平竞争，公开竞价，这就为保证基金价格的公正行提供了客观基础，从而保证所有有能力的投资者投资行为都是建立在公平市场环境基础上，机会均等，形成合理的竞争机制。基金交易的渠道及