金融时间序列分析要领.pdf

《金融时间序列分析》讲义 主讲教师： 徐占东 登录： 徐占东 《金融时间序列模型》 参考教材： 1．《金融时间序列的经济计量学模型》经济科学出版社 米尔斯著 2 ．《经济计量学手册》章节 3 ．《Introductory Econometrics for Finance》 Chris Brooks 剑桥大学 出版社 4 ．《金融计量学：资产定价实证分析》 周国富著 北京大学出版社 5 ．《金融市场的经济计量学》 Andrew lo 等 上海财经大学出版社 6 ．《动态经济计量学》 Hendry 著 上海人民出版社 7 ．《商业和经济预测中的时间序列模型》中国人民大学出版社 弗朗 西斯著 8．《No Linear Econometric Modeling in Time series Analysis 》 剑桥大 学出版社 9 ．《时间序列分析》 汉密尔顿 中国社会科学出版社 10．《高等时间序列经济计量学》 陆懋祖 上海人民出版社 11．《计量经济分析》 张晓峒 经济科学出版社 12．《经济周期的波动与预测方法》 董文泉 高铁梅著 吉林大学出 版社 13．《宏观计量的若干前言理论与应用》 王少平著 南开大学出版社 14．《协整理论与波动模型——金融时间序列分析与应用》张世英、 樊智著 清华大学出版社 15．《协整理论与应用》马薇著 南开大学出版社 16．（NBER working paper ） 1 17．（Journal of Finance ） 18．（中国金融学术研究网） 教学目的： 1） 能够掌握时间序列分析的基本方法； 2 ） 能够应用时间序列方法解决问题。 教学安排 1 单变量线性随机模型：ARMA ; ARIMA; 单位根检验。 2 单变量非线性随机模型：ARCH,GARCH 系列模型。 3 谱分析方法。 4 混沌模型。 5 多变量经济计量分析：VAR 模型，协整过程；误差修正模型。 2 第一章 引论 第一节 金融学简介 一． 金融学概论 1．金融学：研究人们在不确定环境中进行资源最优配置的学科。金 融学的三个核心问题：资产时间价值，资产定价理论 （资源配置系统） 和风险管理理论。 2 ．金融理论分类: 1) 中国传统的金融理论：货币银行和国际金融。 货币银行理论主要研究构成金融学基础的货币的产生、职能、货 币系统的构建、货币系统的工作机理、以及货币市场等理论。目前货 币银行理论的重点转向中央银行利用货币政策进行宏观调控的研究 上来。而银行理论逐渐转向微观金融理论的研究范畴。 国际金融理论是研究国际贸易中发生的货币（汇率）支付问题， 主要包括汇率决定制度、汇率稳定制度，汇率危机理论。 2) 西方金融理论：是与资本市场有关的各种理论。包括金融经济学 financial economics ；公司金融corporate finance ；金融市场学financial market ； 行为金融理论 behavioral finance ； 3 ）理论金融学和实证金融学：金融学的核心问题是结果的不确定性。 理论金融主要以数理金融和金融工程为主；数理金融和金融工程 主要研究金融模型，包括资产定价理论，风险管理理论两部分。资产 配置系统中核心问题就是资产的价格，而金融资产的最大特点就是结 果的不确定性，因此金融资产的定价也就是金融理论中最重要