基于内部资金利率的农商行存贷款利率定价机制探索.doc

基于内部资金利率的农商行存贷款利率定价机制探索 摘 要：客户定价是银行应对利率市场化的最主要措施，精准的存贷款定价是银行的核心竞争力之一。本文将以时尚经济的视角，研究商业银行存贷款利率定价机制与策略，从而为农村商业银行存贷款利率定价提出思路与设想。 关键词：资金转移 存贷款利率 定价机制 2014年11月22日、2015年3月1日、2015年5月11日央行连续三次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，同时将存款利率浮动区间扩大至存款基准利率的1.5倍。三次降息均为非对称性降息，充分显示央行在降息同时也不忘利率市场化改革的长远意图，随着存款保险制度的正式推出，存款利率完全放开已指日可待。 在利率管制期间，银行间的竞争主要是产品创新，服务水平等非价格手段的竞争，一旦利率放开，对金融产品可以自主定价后，价格将成为商业银行之间竞争的主要手段。银行为了扩大资金来源，吸引优质客户，增加市场份额，有竞相提高存款利率和降低贷款利率的冲动，价格竞争的直接后果就是存贷利差缩小、利息收入在总收入中占比下降，而净利差收入是商业银行的主要收入来源，我国农商银行的中小客户数量占多数，大客户业务贡献占主体，净利差收入甚至达90%以上。存贷款利差缩小不仅减少银行利润，同时也增加了银行利率基准风险，因此客户定价是银行应对利率市场化的最主要措施，精准的存贷款定价是银行的核心竞争力之一。 目前，大部分农商银行尚未建立统一的定价机制，做不到根据客户风险、期限、担保方式以及自身的资金成本，运营成本等实现逐笔定价。在实际操作中，很多贷款的利率跟客户的风险等级不成正比，跟贷款的期限也没关系，贷款并不能反应出银行承担的信用风险、利率风险和流动性风险。随着利率市场化的逐渐推进，利率差的波动加大，需要把管理重心从规模扩张的粗放式管理转向净利差的精细化管理，而净利差精细化管理对银行利率定价能力提出更高的管理要求。鉴于目前农商行已开始启动内部资金转移定价系统建设，而内部资金利率又是商业银行利率定价管理的核心，因此本文从内部资金转移定价角度分析银行利率定价机制，旨在为农商行未来的外部定价管理提出思路。 一、基于内部资金转移定价（简称FTP）的存贷款利率定价的必要 性和重要性 （一）FTP对商业银行经营管理的影响 1、为生息资产和付息负债业务定价提供测算依据。 2、分离银行面临的市场风险和信用风险，建立专业、高效的风险管理机制。 3、为商业银行推行全面财务管理，综合分析产品、客户和部门的效益创造条件。 （基于本文主要阐述外部定价，此处不多赘述FTP运作原理） （二）FTP与存贷款定价的关系 利率定价管理是对生息资产、资金价格的管理，具体包括存款利率、贷款利率、拆借利率、贴现利率、付息负债和内部资金利率等，其中，内部资金转移定价是利率定价管理的核心。因为制定存贷款利率的核心是确定资金的成本和收益，在此基础上结合成本分摊和信用评价，就可确定存贷款的利率水平。有了内部资金利率，存贷款定价就水到渠成。 （三）FTP影响外部定价实例 比如在流动性较为紧张时，为缓解流动性压力需增加定期存款，减少发放大额及期限较长的贷款，则可以通过制定吸引或歧视性的内部资金利率，提高相关期限定期存款的FTP价格以增加其存款资金收益，降低大额、期限较长贷款的FTP价格，以增加贷款资金使用成本，达到优化资产负债结构的目的。上述存贷款FTP价格变动后，将反作用于产品端，从而发挥引导产品定价的作用。 （四）FTP定价具体实施所面临的困难 和其他任何体系一样，内部资金转移定价体系运行成功与否，最终取决于对它的认知和运用水平。目前大部分农商行的管会系统尚处于初建阶段，具体实施过程非一蹴而就，具体实施过程中，可能产生各方面的问题，直接影响到FTP定价体系的实施效果。后期需继续加大管会系统建设，摸索总结经验，建立一整套基于利差的分析体系，通过利差分析决定那些业务多做，那些业务少做，什么时间做的问题以提升FTP定价实施效果。 二、内部资金转移定价方法 商业银行的资金可分为三类：外币资金、人民币资金交易类产品（如同业拆借、债券回购、现券买卖等）、人民币存贷款业务。常采用的定价方法如下： （一）外币资金 外币资金曲线，一年期以内的使用市场价格（libor、hibor）swap曲线，定价方法采用期限匹配模式。 因外币资金管理依托于相对成熟的国际金融市场，在公开而活跃的国际资本市场上，外币的收益率曲线可以被认为是真实有效的。 （二）人民币资金交易类产品 人民币资金交易类产品的曲线，一年期以内的使用市场价格（shibor）作为内部资金转移定价的基础，一年期以上为国债收益率曲线，定价方法采用期限匹配模式。 对于小型的农商行来说，在国家利率管理政策下，管理层在效益最大化利益驱动下，不少农商行错配资产负债期限结构，将流动性很强的短期