企业财务管理财务报表.ppt

-*- 净 利 润 企业健康发展 企业面临关闭 经营性现金流 企业经营困难 企业经营困难 -*- 企业的经营过程 总资产 100万元 100万元 债权人 40万元 投资人 60万元 啤酒存货 100万元 销售收入 150万元 投资 借款 购买 销售 利润 40万元 扣除采购成本及期间费用10万元 分红 10万元 留存收益30万元 本过程是基于流通企业角度编制 总资产 130万元 -*- 企业的经营性现金流量 如何增加企业的经营性现金流量? 通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金 通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。 -*- 企业的财务预警指标体系 财务预警指标体系 偿债能力 营运能力 盈利能力 销售能力 发展能力 控制能力 3项 6项 4项 9项 2项 4项 6 大类 28个指标 -*- 偿债能力指标分析 偿债能力分析包含以下3个指标： 流动比率 现金比率 资产负债率 企业的财务管理目标之一就是到期偿债 流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力 资产负债率反映企业长期的偿债能力 一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。 现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。 短期偿债能力 -*- 偿债能力指标分析 资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。 如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。 长期偿债能力 合理稳健 资产负债率 55%—65% 预警信号 资产负债率 70%以上 如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。 -*- 营运能力指标分析 货币资金周转天数 应收帐款周转天数 存货周转天数 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 营运能力指标 -*- 营运能力指标分析 流动资产周转率 流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收帐款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。 流动资产周转率比较高，说明企业在以下四个方面全部或某几项做的比较好： 快速增长的销售收入 合理的货币资金存量 应收帐款管理比较好，货款回收速度快 存货周转速度快 销售收入 平均流动资产 = -*- 营运能力指标分析 举 例 100元 100元 150元 50元 利润 购买 销售 100元 100元 140元 购买 销售 购买 140元 196元 利润 销售 96元 -*- 销售毛利率 销售利润率 净资产收益率 利息保障倍数 盈利能力指标 盈利能力指标分析 -*- 盈利能力指标分析 销售毛利率 销售利润率 指标表示销售收入的收益水平 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企业目前存在的问题 * 祝 您 成 功！ * * 27 27 27 28 17 59 * * 企业财务管理 财务管理概述 企业财务概述 企业财务目标 企业财务内容 筹融资管理 投资管理 财务分析 财务管理的内涵 企业是营利性组织，其出发点和归宿是企业价值增长，即获利。 财务管理的内涵 企业财务活动 资金筹集 资金运用 资金分配 企业财务管理的目标 筹资管理---融资工具 项目融资 管理层收购 融资 债券 股权融资 融资工具 银行贷款 企业成长阶段的融资渠道 创业投资 银行融资 投资银行发债 私募 上市融资 筹划 量产 拓展 成熟 开办 天使基金Angel 创业孵化 政府基金 融资模式与优选排序 融资渠道 自有资金 信贷资金 股权融资 发行债券 1 2 3 4 选择原则 低成本 大容量 方便 快捷 节税 偏好 企业理性融资顺序应:内源融资＞债权融资＞股权融资 随着企业规模的增大，内部融资渠道比重下降 企业融资的十四种方式 １、银行与非银行金融机构贷款融资 ２、IPO股票上市融资 ３、买壳上市融资 ４、利用产权交易市场融资 ５、引进战略投资者融资 ６、吸引风险投资基金融资 ７、发行信托产品融资 ８、运用资产证券化方式融资 ９、发行企