VaR方法在农业银行信用风险管理中的应用.pdf

of Anhui 安徽农业科学。Journal A91．Sei．2010。38(31)：17916—17917 责任编辑常俊香责任校对李岩 VaR方法在农业银行信用风险管理中的应用 边宽江，胡海洋+ (西北农林科技大学理学院，陕西杨凌712100) 摘要介绍了VaR法的基本舍史和计算方法。提出了该方法在应用中存在的问题，为我国农业银行进行信用风险管理提供了帮助。 关键词VaR模型；信用风险；农业银行 中图分类号F302．6文献标识码A 文章编号0517—66ll(2010)31—17916—02 ofVaRMethodinCreditRisk of Banks AppHcation Agricultural Management BIAN et ofScienceand AF Kuan-jiangal(College Technology。NorthwestUniversity，Yangxing，Shatmxi712100) AbstractThebasicdefinitionand and inthe ofthis calculationmethodofVARmethodwereintroducedt}le existingproblemsapplication method forward．This for were creditrisk ofChinese banks． put providedhelp managementagricultural wordsVaR banks Key model；Creditrisk；Agricultural 风险表现为损失的不确定性。从农业银行自身的角度 1．2 VaR的计算 分析，“三农”业务的风险主要包括：信用风险、市场风险、操 (1)德尔塔一正态法。这是一种线性方法，在计算CaR 作风险、流动性风险、法律风险、其他风险。信贷业务是目前 值时最容易实现。计算中假设在持有期内，贷款价值的变化 农业银行的主体业务，信贷资产约占全部资产的70％左右。 与借款公司的资产收益率之间呈线性关系，假设借款公司的 信用风险是农业银行最主要的风险。笔者借鉴国际上先进 资产收益率服从正态分布【2】。该方法的核心问题是计算各 银行信用风险管理技术，并结合农业银行信用风险评估现状 个证券回报率的协方差、资产组合方差。此方法简单易行， 和特殊性，针对农业银行信用风险管理和实施内部评级法提 也存在不少缺点，如金融序列非正态，存在偏、厚尾现象，这 出了一些具有建设性的意见和措施。 些使得VaR值低估。 1 VaR度量风险的含义 (2)历史模拟法。这是一种基于经验的方法，简单直观、 1．1 VaR的含义VaR…是1976年由J．P．Morgan公司率易于解释。该方法假设历史会重演，利用当前资产组合中各 先提出的，VaR的一种较通俗的定义为：未来一定时间内， 证券的权重和各证券的历史数据重新构造资产组合的历史 在给定的条件下，该金融资产(投资组合)市场价格的潜在 序列，继而得到资产组合收益的时间序列，在持有期内确定 最大损失。该定义中包含了2个基本因素：“未来一定时 给定置信水平下资产组合的最低收益水平，推算VaR值。 间”和“给定的条件”。前者可以是l、2、7、30d等，后者可 (3)蒙特卡罗模拟法。该方法是一种反复的模拟过程， 以是经济条件、市场条件、上市公司及所处行业、信誉条件 对每一次的模拟结果进行分析。由于大量模拟产生数据的 和概率条件等。概率条件是VaR中的一个基本条件，也是 分布逼近资产组合价值的真实分布，通过模拟可估计出资产 最普遍使用的条件，它