第五章工程项目风险与不确定性分析.ppt

* * 第五章 工程项目风险与不确定性分析 ※ 本章要求 （1）了解不确定性分析的目的和意义； （2）掌握盈亏平衡分析方法； （3）掌握敏感性分析方法和步骤； （4）熟悉概率分析方法。 ※ 本章重点 （1）线性盈亏平衡分析 （2）互斥方案的盈亏平衡分析 （3）单因素敏感性分析 （4）概率分析方法 ※ 本章难点 （1）敏感性分析 （2）概率分析 第五章 工程项目风险与不确定性分析 所谓工程项目的不确定性分析，就是考查建设投资、经营成本、产品售价、销售量、项目寿命等因素变化时，对项目经济评价指标所产生的影响。工程项目不确定性分析的方法主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。 工程项目的风险分析主要涉及风险识别、风险估计、风险决策和风险应对。 盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析可同时用于财务评价和国民经济评价。 第一节 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究工程项目特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。对于一个工程项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间一般至少有一个转折点，我们称这种转折点为盈亏平衡点BEP (Break Even Point),在这点上，营业收入与成本费用相等，即不亏损也不盈利。盈亏平衡分析就是找出项目方案的盈亏平衡点。一般说来，对工程项目的生产能力而言，盈亏平衡点越低，项目盈利的可能性就越大，对不确定因素变化所带来的风险的承受能力就越强。 盈亏平衡分析的基本方法是建立成本与产量、营业收入与产量之间的函数关系，通过对这两个函数及其图形的分析，找出盈亏平衡点。 第五章 工程项目风险与不确定性分析 第一节 盈亏平衡分析 1. 定义 是根据项目正常年份的产品产量（销售量），固定成本、可变成本、税金等，研究项目产量、成本、利润之间变化与平衡关系的方法，也称量、本、利分析。 其主要任务是找够本点BEP（盈亏平衡点BREAK EVEN POINT），即营业总收入和总成本正好相等的产销量，当产销量大于BEP，盈利，否则亏损。 2. 盈亏平衡分析的基本假设（线性盈亏平衡分析基本假设） 　（1）生产量等于销售量，称产销量。销量变化，单价不变。 　（2）单位产品的销售价格、可变成本和固定成本在项目寿命期内保持不变。 　（3）产品品种结构稳定。项目只生产一种产品，生产多种产品时，产品结构不变，都可换算为单一产品计算。 通过量本利分析，找出投资方案盈亏在产量、价格、单位产品成本等方面的界限，以断定方案的风险情况。 第五章 工程项目风险与不确定性分析 第一节 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析 设：R—年总营业收入； P—单位产品销售价格； Q—年设计生产能力或年产量， C—年总成本费用， P—单位产品售价， F—年固定成本， V—单位变动成本， T—单位产品销售税金 则，可建立以下方程： 年营业收入方程： 年总成本支出方程: 年利润方程: 当盈亏平衡时，B＝0，则：年产量的盈亏平衡点： 收入费用 BEP BEP(Q) Q 产量 亏损区 盈利区 年销售收入线 年总成本线 线性盈亏平衡分析图 固定成本线 R C 第五章 工程项目风险与不确定性分析 第一节 盈亏平衡分析 当盈亏平衡时，B＝0，则： 营业收入的盈亏平衡点： 盈亏平衡点的生产能力利用率： 经营安全率： 平衡点的生产能力利用率一般不应大于75%；经营安全率一般不应小于25%。 产品销售价格的盈亏平衡点： 单位产品变动成本的盈亏平衡点： 第五章 工程项目风险与不确定性分析 第一节 盈亏平衡分析 【例5-1】某工业项目设计方案年产量为12万t，已知每吨产品的销售价格为675元，每吨产品缴付的营业税金及附加（含增值税）为165元，单位可变成本为250元，年总固定成本费用为1500万元，试求用产量表示的盈亏平衡点、盈亏平衡点的生产能力利用率、盈亏平衡点的售价。 【解】R=P·Q=675×Q C=F+V·Q+T·Q=1500+（250+165）×Q BEPQ=F/（P-V-T）=1500÷（675-250-165）=5.77（万t） BEPY=BEPQ/Q×100%=5.77÷12×100%=48.08% BEPP=F/Q+V+T=1500÷12+250+165=540 第五章