FECH05外汇期货交易2010b-周5.ppt

各国央行政策迥异引发外汇市场波动WSJ 2014年 12月 04日 每日交易规模高达5万亿美元的外汇市场出现了大幅波动，交易员们正努力应对各国央行政策迥异、全球多数地区增长乏力以及大宗商品价格暴跌等因素。 周三，美元走高导致日圆跌至七年低点，澳元也跌至逾四年低点，马来西亚林吉特则触及近五年低位，创出1998年亚洲金融危机以来的两日最大跌幅。印尼盾跌至2008年以来的最低水平，俄罗斯卢布则遭遇了创纪录的下跌行情。 投资者再掀做空日圆风潮WSJ 2013年 11月 29日 美国商品期货交易委员会(CFTC)的必威体育精装版数据表明，押注日圆兑美元下跌的头寸规模已经升至今年最高水平，距离2007年以来最高水平也仅一步之遥。 这些头寸已经开始产生回报——日圆兑美元本周已跌至六个月低点，本月就累计下跌近4%。 管理约4,350亿美元资产的伦敦Insight Investment汇率部门主管Paul Lambert称，在今年多数时间中，他持有的日圆头寸规模低于基准水平，本月还进一步做空日圆。 悉尼Platinum Investment Management Ltd.的副首席投资长Jacob Mitchell称，一方面是极度活跃的日本央行，一方面是或将收紧政策的美联储；从货币供应角度来看，日圆当然倾向于走弱。 新交所10月20日起推出人民币外汇期货合约WSJ 2014年09月19日 东南亚最大的交易所新加坡交易所(Singapore Exchange Ltd., S68.SG)周五称，将在其平台上推出四种新的亚洲外汇期货合约。 新加坡交易所发布公告称，将从10月20日起推出人民币、日圆和泰铢外汇期货合约交易。新外汇期货合约涉及的货币对分别为离岸美元兑人民币、人民币兑美元、美元兑日圆和泰铢兑美元。 新加坡交易所还称，中国银行股份有限公司(Bank of China Ltd., 简称：中国银行)将为该交易所衍生品市场的首家中资结算行。 公告援引中国银行新加坡分支机构总经理郭宁宁的话称，此次合作也标志着中国银行推进人民币国际化的战略向前迈出重要一步。 两大交易所计划推出离岸人民币期货交易 WSJ 2012年 09月 14日 香港交易及结算所有限公司(Hong Kong Exchanges Clearing Ltd., 0388.HK, 简称：香港交易所)计划下周一在香港启动人民币期货交易，交易品种为期限至多一年的合约。 与此同时，芝加哥商业交易所控股公司(CME Group Inc., CME)将于今年年底前推出期限最长为三年的人民币期货合约。 德意志银行(Deutsche Bank)在最近的报告中估计，香港外汇市场日均现汇交易额约为20亿美元，日均外汇掉期及远期交易额约为30亿美元，日均无本金交割远期外汇交易额约为65亿美元。 芝加哥商交所在5年前就推出了无本金交割人民币产品。 人民币期货交易这一金融衍生产品将有助于投资者及在中国开展业务的制造业企业抵御来自人民币汇率波动的风险。 在今年中央政府批准扩大人民币兑美元的日波幅区间之后，该汇率的波动性有所增加。 从2005年中国实施汇率改革至2011年年底，人民币兑美元累计升值31%。 远期交易的优势 远期市场的交易机制可以归纳为两大特征：分散的场外交易和非标准化合约。 远期的优势在于灵活性很大，可以根据交易双方的具体需要签订远期合约，比较容易规避监管。 现汇交投清淡 外汇期货交易量增加 WSJ 2012年 08月 27日 自7月初以来，外汇交易员们已将期货市场的投机性头寸规模提高25%，其中大部分新头寸为押注美元走低。 目前现汇市场正处在传统的夏季交投清淡期，同时汤森路透(Thomson Reuters)和电子交易系统(EBS)等个人外汇交易平台的总体交易量今年相当一段时间中也显著减少，但这没有影响外汇期货市场上述投机性头寸的大幅增加。 美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission, CFTC)公布的交易员每周持仓报告显示，新增加的未平仓头寸中绝大部分都是押注美元走低。 目前主要的7对货币的未平仓头寸规模处于2月底以来的最高水平。 根据CFTC的必威体育精装版数据，7月3日至8月14日期间，欧元、日圆、英镑、瑞士法郎、加元、澳元和新西兰元的未平仓多头头寸增加近69%，同期押注这些货币兑美元走低的头寸增加不到1%。 港交所将于第三季度推出离岸人民币期货WSJ 2012年 04月20日 香港交易及结算所有限公司(香港交易所)计划于今年第三季度推出人民币期货，在不断增长的香港人民币市场中发挥更大的作用。 香港交易所表示，上述人民币期货合约仍有待香港证券及期货事务监察委员会批准。 目前，香港是主要的人民币离岸市场，