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我国居民高储蓄的成因及其对策探讨 金融领域 我国居民高储蓄的成因及其对策探讨 灾／ 浍 芦仁袢 摘要：我国居民储蓄的高企，已经成为我国经济改革和建设过程中不得不关注的重要问题。本文从当前我国经济发展中的这一现 实问题出发，对我国居民储蓄存款高速增长的现状和成因行了剖析，进而提出储蓄分流的途径和对策，以提高储蓄的使用效率，增强其 内在稳定性。 关键词：居民储蓄；收入差距；消费；理财 随着我国经济持续快速健康的发展，人们收入和生活水 这也是日本工业化阶段。在这一时期内，平均储蓄率为34％， 平的不断提高，居民储蓄总体上保持着较快的增长态势。 而资本形成率为33．48％。而韩国经济实现工业化的阶段是 从1962年到1992年。在这一阶段，韩国消费率持续下降，从 一 、 我国居民储蓄存款现状 1960年的96．8％，下降1998年的59．7％；储蓄率则处于节节 自从1992年居民储蓄存款余额突破l万亿元大关以来， 攀升的状态，从1962年的3．2k：升到1998年的40％，而投资率 居民储蓄存款增长迅猛，年均增长21％以上。截止f~]2006年 也基本在30％的高位运行，1991年甚至达到了39％。日本和 l2月底，我国居民储蓄存款余额已经突破l6万亿元。 韩国在经济实现工业化的阶段也都出现了长时期的高储 全国居民人民币储蓄存款余额 单位：亿元 蓄、低消费现象，与当前我国居民的高储蓄现象很相似。 3．居民收入差距过大 从改革开放至今，我国的收入差距呈现不断扩大的态 势。典型表现就是城乡收入差距，成为影响社会和谐发展的 一 个重要制约因素。1998年与2006年相比，城乡居民收入差 距从2．51：l扩大到3．28：l。由于我国收入差距加大，收入更 多的集中于少数富有的人。此外，就城镇居民和农村居民自 身而言，他们自身的收入差距也在逐步扩大，收入分配也出 资料来源：中国人民银行。 现了严重的不平等。根据中国社会科学院2005年社会蓝皮 从我国居民储蓄余额的变动情况我们可以发现，我国居 书报告，2004年中国居民个人的基尼系数已经超过了国际 民储蓄呈现明显的阶段性。在1978年改革开放以前，居民储 公认的警戒线0．4，进入了收入分配绝对不平均的阶段，而 蓄余额相对较小，增长也比较缓慢，只有个别年份增长率超 且还有继续扩大的趋势。一般而言，富人的储蓄倾向要比穷 过两位数。从1979年到1991年，是我国居民储蓄余额持续增 人高得多，即富人收入的更高比例往往不是用于消费，而是 长阶段，年均增长率超过30％。第三阶段是1992年至今的居 更多用于储蓄。收入分配不均，城乡收入差距加大，导致我 国的内需不足和储蓄的高增长。 民储蓄总量高速增长阶段。 4．投资渠道单一 二、居民高储蓄的成因 长期以来，由于资本市场发育滞后，金融投资品种和投 1．居民收入水平的大幅度提高 资渠道缺乏，居民选择自由受到限制，导致居民的金融资产 按照凯恩斯的储蓄理论，居民的储蓄和收入水平是息息 主要以储蓄形式存在。股市长期低迷，房地产又面临政府的 相关的。如果不考虑通货膨胀问题，从1978年到200辉 ，我国农 政策调控，储蓄分流能力明显减弱。此外，