天津泰达股权激励案例分析.ppt

天津泰达股权激励案例分析 （天津泰达第一部股权激励成文法） 第三组 一、天津泰达控股公司简介 天津泰达投资控股有限公司（简称“泰达控股”）成立于 1984年12月。2011年，销售收入583亿元，总资产1807亿元，主要经营领域为区域开发与房地产、公用事业、制造业、金融和现代服务业等，拥有泰达集团、泰达建设等14家全资公司，天津钢管、滨海快速、滨旅控股等24家控股公司和泰达发展、长江证券等22家参股公司，其中泰达股份、津滨发展、滨海能源、泰达物流、四环药业、滨海投资等6家为上市公司。公司以“资源经营”为核心战略，秉承“诚信、专业、唯实、人本、创新”的企业精神，以自然资源、社会资源和品牌资源为主要经营领域，以天津开发区和滨海新区为主要投资、经营和服务区域。 二、股权激励 1、股权激励的定义 股权激励是指通过多种方式让员工（尤其是经理层和核心技术骨干，拥有本企业的股票或股权，使员工与企业共享利益，从而在经营者、员工与公司之间建立一种以股权为基础的激励约束机制，经营者与员工以其所持有的股权共同参与分享企业剩余索取权，并承担公司经营风险，进而为公司的长期发展服务的一种激励方式。 2、股权激励的特点和流程 特点： （1）、股权激励是一种 长期激励计划，主要影响员工将来的行为 （2）、使员工与企业的业绩挂钩，提高员工忠诚度，限制员工跳槽 （3）、 既可以采用现金支付，也可以采用股票相关支付方式 （4）、 使员工与企业形成以产权为纽带的利益共同体，共负盈亏，使人力资本的汇报形式从“管理权”向“剩余价值索取权”的转变，实现经营者与股东利益的高度一致。 操作流程：进行持股计划的可行性研究；对企业 进行全面评估；聘请专业机构参与计划制定；确定股权的配额和确定比列；明确持股的管理机构；解决实施计划的资金筹集问题；制定详细的计划实施程序；准备审批资料，履行审批程序。 3、上市公司实施股权激励的主要做法： （1）、上市公司提取盈余公积后购买流通股票进行奖励 （2）、在上市公司的母公司或子公司层面持股 （3）、在公司改制设立时直接或间接持有发起人股 （4）、通过管理层收购持有公司的法人股 4、股权激励的作用 建立新型的公司激励机制 1、建立风险公担的激励机制 2、具有长期的激励效果 加强股东对公司的控股权，防御敌意接管的发生 加强员工主人意识，有利于员工参与公司内部管理 参与国有股减持，明晰企业产权 筹集资金 股权激励方案应当考虑的因素： 确定受益人： 三、天津泰达第一部股权激励法 介绍 1999年9月，泰达股份正式推出《激励机制实施细则》，这是我国A 股市上市公司实施股权激励措施的第一部成文法。 根据《细则》，泰达股份将在每年年度财务报告公布后，根据年度业绩考核结果对有关人员实施奖惩。公司将提取年度净利润的2%，作为公司董事成员、公司管理人员以及有重大贡献的业务骨干的激励基金。 基金只能用于为激励对象购买泰达股份的流动股票并做相应冻结；而处罚所形成的资金，则要求受罚人员以现金在6个月内清偿。由公司监事会、财务顾问、法律顾问组成的、相对独立的激励管理委员会负责奖惩。 泰达股份每年根据经营业绩考核激励对象，达到考核标准的给与激励，达不到考核标准的给与相应的处罚。最重要的考核标准之一就是公司每年业绩的15%的增长率。 泰达股权激励方案设计： 股权激励主要作法：上市公司提取奖励基金后购买流通股票进行奖励 四、泰达股份1997~2003年业绩指标 1、通过净利润指标计算业绩增长状况： 1997~1998：（13050.39-7139.94）/7139.94=82.78% 1998~1999：（16720.53-13050.39）/13050.39=28.12% 1999~2000：（14020.05-16720.53）/16720.53=-16.15% 2000~2001：（11952.22-14020.05）/14020.05=-14.75% 2001~2002：（9848.86-11952.22）/11952.22=-17.60% 2002~2003： （9355.42-9848.86）/9848.86=-5.01% 2、通过主营业务利润指标计算业绩增长情况： 1997~1998：（11535.12-3821.65）/3821.65=201.83% 1998~1999：（13113.78 -11535.12）/11535.12=13.68% 1999~2000：（16159.14-13113.78）/13113.78=23.22% 2000~2001：（17611.60 -16159.14）/16159.14=8.98% 2001~200