募集样本-每日债券.DOC

金红叶纸业集团有限公司 2016年公司债券募集说明书 面向投资者） 发行人： 金红叶纸业集团有限公司 主承销商： 签署日期： 2016年 月 日重要 本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书（2015年修订）》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。 发行人全体董事、监事高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。 受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。 凡欲认购本次债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险偿债风险诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《中华人民共和国证券法》的规定，债券依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买债券时，应特别审慎地考虑本募集说明书第节所述的各项风险因素。 一、截至2015年12月31日发行人合并报表中为859,389.29万元（合并报表中所有者权益合计），2015年12月31日的合并报表口径的资产负债率为6.71%。个会计年实现的年均可分配利润为14,159.27（013年2015年合并报表中归属于母公司所有者净利润平均值） 预计不少于本期债券一年利息的倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。二、由于市场利率受国内外宏观经济状况、国家施行的经济政策、金融政策以及国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定的不确定性。本次债券期限，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动使本次债券投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。 三、无短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响很小；本次债券偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低）予以公告。 五、发行人是国内领先的生活用纸企业，主营业务包括原纸和成品纸销售两大板块，其中成品纸销售收入占主营业务收入的80%以上。生活用纸生产的原材料主要为纸浆，纸浆价格波动将对发行人的生产成本带来较大影响。2012年，NBSK长纤浆、BEKP短纤浆的价格出现下降，分别降至670.00美元/公吨、659.58美元/公吨；2013年，受国际市场环境影响，NBSK长纤浆、BEKP短纤浆的价格分别为708.33美元/公吨、719.17美元/公吨，出现了一定幅度的上涨；2014年，NBSK长纤浆、BEKP短纤浆的价格分别为72.50美元/公吨、美元/公吨，短纤浆价格继续回落，长纤浆价格继续保持上涨趋势。637.50美元/公吨、625.83美元/公吨，长纤浆价格出现回落。未来纸浆价格受市场供需的影响仍呈现一定的波动性，纸浆价格的波动将直接影响发行人的生产成本和营业收入。、截至2013年12月31日2014年12月31日12月31日和2016年6月30日，发行人流动比率分别为、28和1.25，速动比率分别为、18和1.17，但整体水平仍低，如果销售市场或金融市场发生重大波动，导致发行人速动比率下降，将可能影响其短期偿债能力。截至2015年12月31日，发行人对外提供担保形成的或有负债为549,865.53万元，占当期净资产的63.98%，对外担保余额较大。同时发行人重大承诺事项主要是已签约