武汉理工大学 财务管理 营运资金管理练习.doc

4．某种存货的年度需求量为2400个单位，每次订货成本为6000元，单位变动储存成本为500元，该种存货的单价为10元。安全储备量800单位，再订货点为1000单位。要求计算：?　　（1）存货平均占用资金是多少？?　　（2）订货至到货的时间为多少天？ 　5．某企业以往销售方式采用现金交易，每年销售120000件产品，单价15元，变动成本率60％，固定成本为100000元。企业尚有40％的剩余生产能力，现准备通过给客户一定的信用政策，以期达到扩大销售之目的。经过测试可知：如果信用期限为1个月，可以增加销售25％，平均的坏帐损失率2.5％，收账费用22000元；如果信用期限为2个月，可以增加销售32％，平均的坏帐损失率为4％，收账费用为30000元。假定资金成本率为20％。?　　要求：?　　（1）作出采用何种方案的决策?　　（2）如果企业采用的信用期限为1个月，但为了加速应收帐款的回收，决定使用现金折扣的办法，条件为“2／10，1／20，ｎ／30”，估计将有65％的客户利用2％的折扣，20％的客户利用１％的折扣，坏帐损失率下降到1.5％，收账费用下降到15000元。试做出是否采用现金折扣方案的决策。 6．某公司每年需用某种材料6000件，每次订货成本为150元，每件材料的年储存成本为5元，该种材料的采购价为20元/件，一次订货量在2000件以上时可获2%的折扣，在3000件以上时可获5％的折扣，请问公司采购多少时成本最低？ 7．某公司的年赊销收入为720万元，平均收帐期为60天，坏帐损失为赊销额的10％，年收帐费用为5万元。该公司认为通过增加收帐人员等措施，可以便平均收帐期降为50天，坏帐损大降为赊销额的7％。假设公司的资金成本率为6％，变动成本率为50％。?　　要求:?　　计算为使上述变更经济上合理，新增收帐费用的上限(每年按360天计算)。 8．已知墨比公司的下列库存信息及相关信息：?　　（1）订货数量只能按100的倍数；?　　（2）年使用数量为300000单位（假定一年有50周）；?　　（3）库存持有成本是商品购买价格的30%；?　　（4）购买价格为每单位10美元；?　　（5）订货成本为50美元/单位；?　　（6）公司希望的安全存量为1000单位（不包括运送期库存）?　　（7）运送期为两星期?　　计算：?　　（1）最优经济订货量水平为多少？?　　（2）若该店以此数量订货，则年平均库存持有成本为多少？年存货总成本为多少？?　　（3） 每年的订货周期为多少周（四舍五入取整）？?　　（4） 库存水平为多少时应补充订货？ 4．答案：?　　（1）Ｑ＊＝（2×6000×2400／500）1/2 ＝240?　　 存货平均占用资金：240／2×10＋800×10＝9200?　　（2）平均日需求量：2400÷360＝6.67?　　　　设供货间隔期为X,则有1000＝6.67·X＋800?　　　　X=30天 ?5．答案：　　（1）采用何种方案的决策 项　目 现行收账政策 一个月的信用期 两个月的信用期 销售额 120000×15＝1800000 120000×(1＋25%)×15＝2250000 120000×(1＋32%)×15＝2376000 边际贡献 1800000×（1-60%）＝720000 2250000×（1-60%）＝900000 2376000×（1-60%）＝950400 占用资金应计利息 ? 2250000/360×30×60%×0.2＝22500 2376000/360×60×60%×0.2＝47520 坏账损失 ? 2250000×2.5%＝56250 2376000×4%＝95040 收账费用 ? 22000 30000 税前收益 720000 799250 777840 　　结论,应采用一个月的信用期　　（2）是否采用现金折扣的决策　　采用现金折扣后： 项　目 一个月的信用期 享受折扣 差额 销售额 2250000 2250000 ? 应收账款平均余额 2250000/360×30=187500 (2250000×65%／360×10)+(2250000×20%／360×20)+(2250000×15%／360×30)=93750 -93750 占用资金应计利息 37500 18750 -93750×20%=-18750 坏账损失 56250 2250000×1.5%=33750 -22500 收账费用 22000 15000 -7000 折　　扣 ? 2250000×2%×65%+2250000×1%×20%=33750 33750 税前收益 784250 798750 -14500 　　采用现金折扣可以节约成本，所