财管 天津财经大学珠江学院.doc

财务管理价值观念 1、单利： 终值计算：F=PV×（1+i×n） 2、复利： 终值计算： 现值计算： 例题1：现存入银行14万，10年后取出1629万，求年利率？ i=5% 例题2：存入1000万，年利率8%，多少年后取出1999万？ n=9 例题3：现存入5000万，4年后本利和6250万，求年利率？ 内插法(插值法) ： 3、系列收支款项 例题1：某企业未来3年，每年年末可取的收益100万、200万、300万，年利率8%，求收益终值、现值？ 系列收支款项的终值（现值）是各期收付款项的复利终值（现值）之和 4、年金 普通年金 0 1 2 3 n-1 n 例题1：: 100 100 100 0 1 2 3 例题2：某企业未来5年，每年年末支付货款1000万，i=6%，问相当于最后一年支付货款多少？ 1000 0 1 2 3 4 5 例题3：某企业在第3年年末需要偿还货款3184万，i=6%，相当于现在开始每年年末偿还多少？ 3184 0 1 2 3 3184=A×3.184 A=1000 注： 现值： 0 1 2 3 n-1 n ① 两边同乘A ② ②-①得： 例题1：某企业在未来10年内每年年末计划从银行提取现金1000万，i=8%，问现在一次性存入多少？ =1000×6.710=6710 例题2：某企业现在投资3791万，i=10%，求未来5年内每年年末等额回收错少才合算？ A=1000万 注： 预付年金（即付年金、先付现金） 预付年金终值： （期数+1，系数-1） 预付年金现值： （期数-1，系数+1） 递延年金 普通年金的特殊形式 （FV与递延期无关） 例题1：某企业投资一项目，该项目需要建设两年完工，从第三年年末开始，连续5年，每年年末可产出收益1000万，i=6%，求收益的终值和现值 1000 1000 1000 1000 1000 0 1 2 3 4 5 6 7 终值： 现值： 方法一，假设递延期也发生了， 方法二，假设递延期也发生了， （4）永续年金 n ∞ 无终值 5、实际利率与名义利率 （注：m为每年复利次数） 例题1：某企业年初存入银行100万，i=10%，半年复利一次，求10年的本利和？ 例题2：某企业05、06年初为设备投资均为6万元，该项目07年完工投产，07、08、09年年末预期收益均为5万元，i=8%，求07年初投资额终值和收益现值。 05初 06初 07初 07末 08末 09末 例题3：某人在6年内每年年初500，i=10%，现在一次性支付多少或相当于第六年年末一次性支付多少？ 500 0 1 2 3 4 5 6 例题4：A设备比B设备价格高5万，但A每年节约1万，i=8%，问A寿命至少为多少才能选择A？ 1 2 3 n-1 n 例题5：某公司连续5年每年年初存入100万，计划于第5年年末取出本利和700万，求i？ 100 0 1 2 3 4 5 投资风险价值 单项资产的风险 收益的分布 期望值E 方差Variation 标准差 当期望值相等时，用