风险与风险价值计量.ppt

风险与风险价值计量练习 以下哪一项不是资本资产定价模型的局限（ ）。 　　A、新兴行业的贝他值难以估计 　　B、贝他值对未来的指导作用可能要打折扣 　　C、资本资产定价模型的假设与现实有偏差 　　D、资本资产定价模型完全不能描述证券市场的情况  以下哪一项不是资本资产定价模型的局限（ ）。 　　A、新兴行业的贝他值难以估计 　　B、贝他值对未来的指导作用可能要打折扣 　　C、资本资产定价模型的假设与现实有偏差 　　D、资本资产定价模型完全不能描述证券市场的情况 一个公司股票的β为1.5，无风险利率为8%，市场上所有股票平均报酬率为10%，则该公司股票的预期报酬率为（）。 　　A、11% 　　B、12% 　　C、15% 　　D、10% 一个公司股票的β为1.5，无风险利率为8%，市场上所有股票平均报酬率为10%，则该公司股票的预期报酬率为（）。 　　A、11% 　　B、12% 　　C、15% 　　D、10% 已知某投资组合的必要收益率为18%，市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为4%，则该组合的β系数为（ ）。 　　A、1.6 　　B、1.5 　　C、1.4 　　D、1.2 已知某投资组合的必要收益率为18%，市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为4%，则该组合的β系数为（ ）。 　　A、1.6 　　B、1.5 　　C、1.4 　　D、1.2 某股票为固定增长股票，其增长率为3%，预期第一年后的股利为4元，假定目前国库券收益率为13%，平均风险股票必要收益率为18%，该股票的β系数为1.2，那么该股票的价值为（ ）元。 　　A、25 　　B、23 　　C、20 　　D、4.8 某股票为固定增长股票，其增长率为3%，预期第一年后的股利为4元，假定目前国库券收益率为13%，平均风险股票必要收益率为18%，该股票的β系数为1.2，那么该股票的价值为（ ）元。 　　A、25 　　B、23 　　C、20 　　D、4.8 资本资产定价模型存在一些假设，包括（）。 　　A、市场是均衡的 　　B、市场不存在磨擦 　　C、市场参与者都是理性的 　　D、存在一定的交易费用 资本资产定价模型存在一些假设，包括（）。 　　A、市场是均衡的 　　B、市场不存在磨擦 　　C、市场参与者都是理性的 　　D、存在一定的交易费用 按照资本资产定价模型，影响特定资产必要收益率的因素包括（）。 　　A、市场组合的平均收益率 　　B、无风险收益率 　　C、特定股票的贝他系数 　　D、市场组合的贝他系数 按照资本资产定价模型，影响特定资产必要收益率的因素包括（）。 　　A、市场组合的平均收益率 　　B、无风险收益率 　　C、特定股票的贝他系数 　　D、市场组合的贝他系数 甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%、30%和20%，其β系数分别为2.0、1.0和0.5。市场收益率为15%，无风险收益率为10%。 要求计算以下指标： ①甲公司证券组合的β系数； ②甲公司证券组合的风险收益率（RP）； ③甲公司证券组合的必要投资收益率（K）； ④投资A股票的必要投资收益率。 要求：（1）分别计算A、B股票预期收益率的期望值、标准差和标准离差率，并比较其风险大小。（2）如果无风险报酬率为6%，风险价值系数为10%，请分别计算A、B股票的总投资收益率。（3）假设投资者将全部资金按照70%和30%的比例分别投资购买A、B股票构成投资组合，A、B股票预期收益率的相关系数为0.6，请计算组合的期望收益率和组合的标准差以及A、B股票预期收益率的协方差。（4）假设投资者将全部资金按照70%和30%的比例分别投资购买A、B股票构成投资组合，已知A、B股票的β系数分别为1.2和1.5，市场组合的收益率为12%，无风险收益率为4%。请计算组合的β系数和组合的必要收益率。