投资规划---3、4 理财规划师.ppt

投资规划—3、4 3、共同基金 4、外汇、衍生品及黄金 授课时间： 2010年10月27日 ;投资规划： 以计算、案例分析为主题型;3、基金投资;A、基金分类;开放式基金与封闭式基金的区别 ;开放式基金分类;资金来源和运用;按管理形式;如何选择指数基金;其他类型;;B、基金的费用;基金的费用的计算; 55000÷(1+1%)÷1.23=44242.72 管理费和托管费已在基金净值中反映. 44242.72*1.66*（1-0.01）=72708.49 投资收益=（D+NAV1-NAV0）/NAV0 =（0.01+1.60-1.23）/1.23=31%;C、基金收益风险的衡量;D、基金的分红;E、基金投资的特点和理财中的作用;封闭式基金的投资机会;分析;;华夏基金;2004年11月，华夏基金在国内率先引入ETF这一国际标准化指数投资工具，获得巨大成功。上证50ETF因此获得QFII在内的各类投资者的青睐，并先后荣获亚洲资产管理杂志“最佳产品创新奖”和全球ETF大奖--“亚太地区最佳产品创新奖”等国际大奖。　　在上证50ETF获得成功的基础上，5月22日，华夏基金携手深圳证券交易所合作推出中小板股票基金（ETF），同样受到投资者追捧。;其中稳扎稳打的华夏债券基金，已6度分红，去年收益超过8％ 稳定分红的华夏红利，运作半年多2次分红，每份基金分红5分钱，今年以来净值增长超过50％； 表现优异的华夏大盘精选基金，每份分红6分钱，今年以来净值增长超过60％； 华夏回报基金和华夏成长基金自成立以来更是多次分红，本月30号还将实施一个月来的第三次分红，两只基金今年以来的业绩表现同样出色，净值增长超过50%； 还有备受关注的上证50ETF近期也首度分红2.4分。;?中小板股票基金（ ETF ）与股票基金、指数基金费率比较 ;中小板股票基金（ ETF ）06-9;基金评级;上投摩根中国优势 ;;;; 4、外汇投资;外汇的概念;汇率;外汇的银行标价;例子;基础汇率和套算汇率;考虑买入、买出价的套算汇率;卖出价的计算： --首先，银行以，USD1=HKD7.7969卖出港币，买入美元； --其次，银行以，USD1=JPY119.38卖出美元，买入日元；则： USD1=HKD7.7969=JPY119.38 HKD1=JPY15.3112。 即HKD1=JPY15.2637/15.3112 ;例子;汇率的变动因素;汇率决定的理论;绝对购买力平价理论;相对购买力平价理论;案例：美元还是人民币投资？ 假设你有10,000美元可以投资， – 美元利率r$ = 6%, – 人民币利率是rRMB = 10%， – 汇率S1 =8 RMB/$；反之，1/ S 表示1 RMB元兑1/8 = 0.125美元， 方案一：将$10,000存入一年期美元帐户，增值到 10,000*（1.06）=$10,600 方案二：首先转换为80,000 RMB元并存入RMB帐户 以10%计息，一年后将得到 80,000*(1.10)/E1 = 88,000/E1 E1为一年后的即期汇率。 ;案例：美元还是人民币投资？ ????如果汇率不变，那么，方案二将是较好的选择，因为它将使价值达到 88,000/8 = $11,000。 ???? 这被称为单面投机，或是套利，因为如果E18.30，方案二将低于$10,600。 ???? 根据利率平价原则，通过签订一份远期外汇合约以锁定一年后的汇率是可行的，这一远期汇率应定在 否则，将会出现无风险的套利收益，例如，如果=8.10，人民可以以6%的利率借入$10,000，立即兑换为RMB 80,000元以获得10%的利息，锁定的=8.10保证一年后可将RMB88,000元兑换成$10,864.20.将来$264.20的套利收益在当前即获得保证。 ;案例：美元还是人民币投资？;抵补利率平价;非抵补利率平价;汇率预测原则;外汇交易;外汇交易业务;即期外汇交易;远期外汇交易;远期汇率的报价;例如—不用考虑直接、间接标价;远期合约 -Forward Contracts;远期合约中的多头long与空头short;到期日交割方法;远期的交易;Equity index forward contracts:;Answer:;Currency forward contracts;Answer:;掉期交易;掉期交易的分类;套汇和套利;伦敦市场买入100万GBP，纽约市场卖出，汇差收益：159.09-158.89=0.2万美金;套利;外汇期货;逐日盯市制度;期货保证金制度;案例：期货交易的保证金;外汇期货套期保值和投机;例子：美出口商6月1日出口英国，货款500万英镑，汇率1