第五章 中央银行与金融监管.doc

第五章 中央银行与金融监管 学习目标 通过本章的学习；主要了解中央银行的性质、特征和职能，中央银行的货币政策目标以及为实现货币政策目标而使用的货币政策工具。熟悉中央银行的主要业务。掌握中央银行对金融机构和金融市场监管的目的、内容和方式，中央银行是如何确定货币政策目标和运用货币政策工具的。理解中央银行在金融体系中的地位和作用。 §1 中央银行的性质与职能 中央银行是一个国家银行体系的中心环节，是统制全国货币金融的最高机构，执行国家的货币金融政策，控制全国的信用。 目前世界各国几乎都设立中央银行(个别国家如新加坡和卢森堡等除外)。 我国的中央银行是中国人民银行，它成立于1948年12月1日。在1984年之前，中国人民银行既行使中央银行职能，又办理商业银行业务。从1984年起，中国人民银行专门行使中央银行职能。 1995年3月18日，《中华人民共和国中国人民银行法》颁布，以法律形式确定了中国人民银行作为我国的中央银行。 本章主要介绍中央银行的业务，中央银行的管理，中央银行的货币政策目标和货币政策的工具。 一、中央银行的性质 世界各国中央银行按资本性质可以划分为三类： 一类是属于国家的中央银行，即资本属于国家所有。有些设立较早的中央银行，国家为了加强对经济的干预，将起先属于私人股份的商业银行逐步实行国有化。第二次世界大战以后设立的中央银行，一开始就由国家直接投资创建。以后中央银行国有化就成为一种发展趋势。 另一类是属于半国家性质的中央银行，指中央银行的资本部分由国家持有，部分由私人资本持有。 还有一类是属于私人股份资本的中央银行。 中央银行的资本性质，无论是国家的，半国家的，还是私人股份的，都是执行国家货币政策的机构，受国家直接控制和监督，中央银行的负责人由国家任命，必须完成国家赋予的任务。对于私人持有者，在中央银行既无决策权，又无经营管理权，只能按规定获得股息。 二、中央银行的特征及其职能 中央银行发源于一般的商业银行，又独立于商业银行，为什么它在一国金融体系中具有特殊的地位?我们从中央银行的特征及其职能进行分析。 1．中央银行的特征 (1)中央银行是发行的银行 中央银行是一国惟一的货币发行机构，发行银行券(即人们通常所说的钞票、硬币)成为中央银行的特权。中央银行发行的银行券是一种用国家信用作担保的货币，是国家规定的法定支付手段和流通手段。中央银行通过一定的程序将货币投放到市场上流通。我国的中央银行——中国人民银行受国务院的委托，发行国家法定货币——人民币。 (2)中央银行是银行的银行 中央银行一般不同工商企业和个人发生往来，只与商业银行和其他金融机构直接发生业务关系，因此我们称之为银行的银行，主要体现为： ①是银行存款准备金的管理银行。商业银行吸收的存款，不能全部用出去，需将一定比例的存款作为准备金，一部分存入中央银行作为法定存款准备金，一旦有银行发生支付困难时，中央银行就可以用集中的各家银行的准备金给予必要的支持，另一部分备作客户的提取，保证该银行的清偿力。 ②管理和监督金融机构。 如批准和审核金融机构的设立、撤并、专业化的分工和新业务的扩展，稽核、检查、监督金融机构业务的开展情况，国家金融政策的执行情况等。 ③票据清算中心。随着银行事业的发展，银行业务的不断发展，每天授受的票据数量不断增多，各银行之间的债权债务关系复杂化，各银行自行轧差当日结清已越来越困难，不仅异地结算矛盾很大，即使同城结算也很困难，因此在客观上要求建立一个全国统一而有权威的、公正的清算中心，这只能由中央银行来办理。 ④最后的贷款人。随着生产的发展和流通的扩大，对贷款需求不仅数量增多，而且期限延长，当工商企业资金紧张时，可向商业银行贷款，而商业银行资金不足或现金缺乏时，可向中央银行申请再贷款或再贴现，取得资金上的支持，中央银行成为商业银行的最后贷款人。 (3)中央银行是国家的银行 中央银行与政府的关系十分密切，其实它本身就是政府的一个职能部门，代表政府进行活动，中央银行又称为政府的银行。 ①代理国库。一国的财政收入和支出都委托中央银行代理，政府本身无须再另设机构，中央银行代收政府各项基金和税款，代付军政费用和各种事业经费，代理财政部发行政府各类债券及其还本付息事宜，中央银行成为政府的总会计和总出纳，同时政府的存款也成为中央银行资金来源之一。 ②直接对政府贷款。中央银行也向国家提供信用，政府是中央银行的主要客户，但中央银行对政府的资金支持是有限度的，主要是支持政府短期资金的需求，如临时性、季节性收支差额，或是以国库券贴现和国家有价证券抵押的短期贷款，但不能对政府提供长期信用贷款，不能成为政府财政赤字的最后支持者，否则等于是中央银行在增发货币，会影响币值的稳定。因