光明公司应收账款分析.doc

应收账款 光明公司2010年末应收账款余额930,869,000.00元，增长率68.38%，占资产总额比重15.58%，占流动资产比重29.96%。 1.应收账款与收入、销售商品提供劳务收到现金的对比分析 日期 2006-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31 销售商品、提供劳务收到的现金 8,352,006,392 9,296,660,776 8,513,715,887 9,003,248,393 10,515,999,063 营业收入-应收增加+预收增加 8,244,533,558 7,403,081,245 7,900,107,256 9,222,699,073 差额 1,052,127,218 1,110,634,642 1,103,141,137 1,293,299,990 从勾稽关系分析中可以看出，每年的差额都在10亿以上，导致这部分差额的原因有多种，主要有应收账款的坏账准备，同时也可能是由于债务重组的原因导致，我们带着这样的疑惑进行下面的分析。 ①增长率趋势对比（图表） 日期 2006-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31 应收增长率 17.07% 8.84% -5.69% 3.02% 68.38% 收入增长率 6.27% 10.25% -10.33% 7.94% 20.51% 应收账款的增加主要有两个原因，一个是销售收入的持续增长，另一个是对信誉好的购货客户延长结算周期。由于光明乳业信用政策没有大的变动，所以光明应收账款的增长主要与收入相关。主营业收入与应收账款的变动主要有这几种情况：首先，主营业务收入，应收账款，应属正常，但要关注应收账款周转率和货币资金的变化，确认现金流是否正常；主营业务收入，应收账款，应属正常，若应收账款周转率加快或货币资金的增加，则上佳；若应收账款周转率不变或下降，且货币资金也下降，则账务处理存在错误，或是预收账款结转应收账款；主营业务收入，应收账款，应属异常，销售环境的两个方面( 销售和回款 )都可能有问 2006-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31 应收账款增长占收入比重 7.02% 6.93% 7.29% 6.96% 9.72% 销售商品提供劳务占收入比重 112.21% 113.29% 115.70% 113.35% 109.86% 从图中可以看出，应收账款占收入比重比例较小，这就说明光明乳业的销售质量比较好，因此，流动资金相对 2006-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31 光明应收增长率 17.07% 8.84% -5.69% 3.02% 68.38% 行业平均应收增长率 46.45% -7.03% -1.55% 4.09% 44.84% 在这里行业平均数是由光明乳业、伊利股份、新希望这三家公司的数据得出的，将四个公司的相关指标进行算数平均，接下来的行业收入增长率及应收占总资产、流动资产比例都是按此方法得出的数据。 从上图的分析中可以看出，光明的应收增长率在2007年度和2010年度要比行业应收增长率要高，其他年度度要比行业的要低，所以2007年度和2010年度光明应收账款质量要低于行业质量，其他年度要高于行业质量。从这类对比中，同样可以看出光明所处于的状态，可以发现弊端。作为企业资金管理的一项重要内容，应收账款管理直接影响到企业营运资金的周转和经济效益。应收账款的增加使发生坏账的机率增多企业不能收回账款的风险也就越大时间越长风险就越大。 2006-12-31 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31 光明收入增长率 10.25% -10.33% 7.94% 20.51% 行业平均收入增长率 19.18% 20.37% 17.71% 4.61% 19.00% 光明乳业2010年度收入增长率要比行业平均增长率高，所以主营业务收入的增长是应收账款增长率较高及比行业高的一个重要原因。 2006年度到2008年度，光明收入增长都低于行业平均收入增长率，2006年度的应收账款增长率要高于行业平均增长率，但对应的营业收入确实要比行业平均增长率要低的多，几乎只有行业平均增长率的三分之一。这就说明光明乳业的资产质量在整个行业当中比较差，需要通过赊销等方式来促进销售，获得客户，这就说明光明的竞争力比较差。这一现象在2007年度得到一些改善，随着整个行业在不断增长，光明乳业也有所增长，但增长趋势不是很大。然而在2008年度营业收入的增长率出现负数，这就说明光明在