现代投资理论在保险投资中的应用保险学44987706.docVIP

现代投资理论在保险投资中的应用 随着金融自由化和金融创新的发展,保险公司已发展成为资本市场中举足轻重的机构投资者,保险公司的金融服务功能日益突出,提高投资收益己成为保险公司提高竞争力的重要手段.由于我国保险业起步较晚,保险投资发展较慢,投资技术的落后制约了我国保险业的发展,严重影响了我国保险公司的竞争力。在目前的市场经济条件下,在保险业日益对外开放的环境中,研究我国保险投资业务,是我们面临的一个迫切需要研究的课题。 本论文共分四部分: 绪论本部分主要包括保险投资问题研究的背景、研究的意义。 保险投资的基本理论本部分定义了保险资金的概念和保险投资的概念,同时提出了保险投资的可能性和必要性,另外详细讨论了保险投资的原则和投资工具。 现代投资理论在保险投资中的应用本部分介绍了资产负债管理理论、投资风险管理理论、投资组合管理理论,以及这些现代投资管理理论在保险资金运用中应用,并通过对这三种理论的结合对保险投资问题进行组合分析。 绪论 1.1研究的背景 大力发展保险投资业务,提高保险投资效益,以投资业务促进承保业务,增强保险业的保障和金融服务功能,对我国保险业的发展具有十分重要的意义。目前,我国保险公司业务利润源于费差、死差与利差“三差”损益,由于费差和死差直接关系到保险产品的价格,对保险的销售产生直接的影响,所以要通过费差和死差获取利润,会受到相当程度的限制,加之我国入世承诺的兑现,外资保险公司大举进入中国保险市场,激烈的竞争导致费差逐步趋于零甚至负值。因此,保险公司利润将主要依靠保险投资取得。由于我国长期以来对保险投资渠道的限制,我国保险公司相当大部分资金滞压在银行,由于前几年中国人民银行连续调低利率造成保险公司大量的利差损失,严重影响了我国保险公司的投资效益。近年来,随着我国政府对保险业务的不断开放,保险投资渠道呈现多样化的趋势越来越明显。面对困难与机遇,我国保险公司应该加快创新,积极有效地开展投资业务,加强投资管理,在把握现有的政策基础上,积极探索新的投资方式。加强保险资金在各投资渠道中的最优投资组合的研究,以提高投资效率,降低投资风险。总之,为了在不断开放的保险市场中立于不败之地,力求在国际保险市场中占有一席之地,我国保险公司必须积极发展保险投资业务。 1.2研究的意义 加速保险基金的积累我们知道,保险资金的积累方式主要有以下三方面:一是依靠扩大寿险业务经营的深度和广度来增加保费收入;二是依靠采用先进技术,合理制定费率,改善保险公司经营管理和风险管理,降低赔付率,从而降低保险的成本;三是保险的融资活动,即通过投资收益,加速保险基金的积累。目前,我国保险公司保险基金的积累主要依靠前面两个方面的工作实现的,而通过投资来加速保险基金的积累才刚刚开始。但是,随着我国经济体制的改革尤其金融体制的改革,保险公司尤其是寿险公司的融资职能必然会得以加强,这也是国际保险发展的趋势。因此,在目前形势下,通过保险投资来获得投资收益加速保险基金的积累具有重要的意义。二、增强保险公司的竞争能力现代保险经营中,保险公司的业务大体分为两类:一类是承保业务,另一类是投资业务。投资业务我们通常称为保险资金运用,它已经成为保险公司生存和发展的重要因素。近年来,世界保险业在经营中对保险资金的运用出现了许多新的特点和趋势。如直接保险承保业务虽普遍呈亏损趋势,而保险投资却赢利,并以此弥补亏损维持保险公司的生存和发展。在美、日、英等发达国家里,保险公司的投资额占总资产的9%0左右,投资收益多,承保盈余却很少,甚至亏损。其保险基金的积累乃至保险业的生存和发展主要靠投资收益来解决。因此,为了在市场竞争中处于不败之地,就必须通过投资来获得收益以弥补承保业务的亏损。目前,各国保险公司无不在进行投资,并且投资额占资产总额的比重都很大。三、提高保险公司自身的经济效益和社会效益保险公司通过投资业务,将手中掌握的大量资金利用起来,不仅加速了保险资金的积累,保证了公司经营的稳定,同时又通过增强自身的竞争能力,扩大承保业务,增加保费收入,从而增加企业利润。并且,企业利润增加越大,企业提留则越多,其用于扩大发展、奖励职工、开办福利等的机会就越大,这对调动保险公司职工的积极性和责任感,对公司发展的后劲大有裨益。另一方面,目前,我国正在进行大规模的经济建设,急需大量建设资金,把通过保险积累起来的闲散资金用于投资,可以为我国的经济建设提供一定量的资金,从而在一定程度上缓解建设资金紧缺的局面,起到一定的社会效益。 保险投资基本理论 保险公司作为一个以风险为经营对象的特殊金融机构,一方面积聚投保人所交纳的保险费以进行分散风险、组织经济补偿的活动;另一方面将负债业务形成的大量闲置的保险资金进行运用,以增强自身竟争能力,同时也使保险公司从单纯