项目四-基金投资.ppt

系统风险 政策风险 经济周期风险 不可抗力风险 投 资 学 基 础 * 投 资 学 基 础 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 项目四 基金投资 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 学习目标 熟悉基金概念 掌握基金基本特征及类型 掌握基本基金投资技能 理解基金投资风险情况 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 任务一 认识基金 基金的发展情况 基金的起源追溯 美国的“共同基金”发展情况 中国的基金业的发展情况 基金的概述 基金是指的是为了某种目的而设立具有一定规模的资金，规范化运营。（广义的基金描述） 狭隘的基金描述主要指的是投资基金 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 证券投资基金 证券投资基金（投资基金）是指通过公开发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，由基金托管人托管，基金管理人管理和运作资金。 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式 * 投 资 学 基 础 * 各个国家对投资基金的称呼 美国称为“共同基金” 英国和我国香港地区称为“单位信托基金” 日本和我国台湾地区称为“证券投资信托基金”。 * 投 资 学 基 础 * 投资基金参与主体 证券投资基金的直接参与者：基金份额持有人（投资者）、基金管理人、基金托管人 证券投资基金市场服务机构：基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计事务所、基金投资咨询公司、基金评级机构等 证券投资基金的监管和自律管理：监管机构、交易所、自律机构 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 投资基金的特点 集合理财、专业管理 组合投资、分散风险 利益共享、风险共担 严格监管、信息透明 独立托管、保障安全 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 基金的类型 按照法律形式不同分为： 契约型基金 公司型基金。 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 契约型基金 契约型基金（契约基金）依据基金投资者、基金管理人、基金托管人之间通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 公司型基金 公司型基金指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。 目前我国基金全部是契约型基金，而美国的绝大多数基金则是公司型基金。 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 契约型基金与公司型基金区别 区别 契约型基金 公司型基金 法律主体资格不同 不具法人资格 具有法人资格 投资者地位不同 契约关系，契约受益人，不具有基金运用投资决策发言权 公司股东，有权对重大决策发言、审批 运营不同 依据契约运营 根据公司章程运营 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 根据运作方式划分 封闭式基金 开放式基金 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 封闭式基金 封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。 但是可以在指定交易所交易（沪深交易所） 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 开放式基金 开放式基金是基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的基金方式。 开放式基金可以自由申购与赎回。 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 封闭式基金和开放式基金的区别 区别 封闭式基金 开放式基金 期限不同 固定期限（通常为10年或者15年） 无固定期限 份额限制不同 份额固定 份额不固定 交易场所不同 证券交易市场（沪深交易所） 基金管理人或者基金代销机构 价格形成形式 二级市场供给情况 资产净值 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 按照投资对象不同 债券基金 股票基金 货币基金 混合基金 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 根据募集方式的不同 公募基金 公募基金是指面向社会大众公开发售的基金。 私募基金 私募基金指的是只能采取非公开发行方式，面向特定投资人群募集发售基金。 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 根据投资目的不同 成长型基金 收入型基金 平衡型基金 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 其他基金 比如交易型开放指数型ETF、上市开放基金LOF等 2014-4-13 投 资 学 基 础 * 任务二 分