行业研究基本方法.ppt

* 家电行业营销模式分析——流通渠道及利润分布 制 造 商 一级代理 二级代理 三级代理 销售终端 区域代理 下级代理 销售终端 分公司/营业部 销售终端 家电连锁超市 5-8% 4% 5-6% 5-8% 5% 5-6% 3-5% 6-10% 5-8% 6-15% 大户制 区域代理制 制造商自建渠道 连锁分销 家电连锁成为流通业增长最快的行业，年销售额增幅超过50%，企业如：国美、苏宁、三联、中永通泰… * 行业研究的基本方法和模式 产业链/价值链构成 行业规模与成长性 行业产品结构分析 市场集中度分析 行业区域分布 竞争力分析 营销模式分析 产权结构分析 进出口结构分析 行业进入壁垒 市场发展预测 行业价值判断 行业并购整合分析 细分行业系统性研究 服装行业产权结构比较 其他混合经济企业是指统计口径中的：股份合作公司、股份有限公司、其他有限责任公司、国有与集体联营企业、其他联营企业。 民营经济在华东、中南、华北、东北地区蓬勃发展，在西北、西南地区发展势头还不太突出。 单位：个 * 行业研究的基本方法和模式 产业链/价值链构成 行业规模与成长性 行业产品结构分析 市场集中度分析 行业区域分布 竞争力分析 营销模式分析 产权结构分析 进出口结构分析 行业进入壁垒 市场发展预测 行业价值判断 行业并购整合分析 细分行业系统性研究 * 我国轴承行业的进出口总量变化分析 90年代后，在国际需求量较为放缓的情况下，我国的轴承行业的进出口的金额和数量都有较大幅度的增长。年均增长率为31%。 但我国的进出口的金额仅占国际市场的2.3%。 * 我国轴承行业的进出口区域结构分析 * 行业研究的基本方法和模式 产业链/价值链构成 行业规模与成长性 行业产品结构分析 市场集中度分析 行业区域分布 竞争力分析 营销模式分析 产权结构分析 进出口结构分析 行业进入壁垒 市场发展预测 行业价值判断 行业并购整合分析 细分行业系统性研究 * 水泥行业进入壁垒及竞争环境分析 说明 进入壁垒 – 低偏中 低标号水泥制造的进入壁垒较低 优质水泥和特种水泥进入壁垒相对较高 替代威胁 – 低 替代品未被广泛接受 1.45 2.10 4.70 5.83 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 1985 1990 1995 2000 亿吨 85-00年水泥产销量 CAGR=9.72% 平均吨水泥利润走势曲线（虚线以下表示亏损） 客户力量 – 高 客户主要是大采购机构 水泥厂商分散度高 产品标准化程度高 严格控制总量 上大关小 开拓高端水泥的需求 引进技术和资金 技术创新 但是地方保护对行业发展不利 宏观管理层对行 业影响 – 有利 行业竞争激烈、地域特色强烈。 行业吸引力总体上 - 低偏中 中国的水泥企业大多紧密依靠当地的矿产资源 中国的石灰石开采行业极度分散 供应商的力量相当有限 但各个地域不同 供应商力量 – 低偏中 行业利润走势曲线 中企东方资产管理/水泥/顾跃强/2002-6 * 柴油机行业进入壁垒与机会分析 高 低 单缸柴油机 高 低 市场成长性 中小缸径 多缸柴油机 大缸径 多缸柴油机 壁垒： 资金、技术、市场渠道、立法或政府行为 严格的成本控制； 产品差异化； 质量保证体系； 灵活的市场机制； 区域位置。 技术创新能力； 与主机厂关系紧密； 达到经济规模； 零部件配套； 政府资源。 技术吸纳能力； 完善管理。 关键成功因素： 外引内联、嫁接国内外技术与市场两方面的资源，从而降低壁垒、提高竞争力 中小缸径柴油机 （车用机型） 通过并购对市场进行整合，在产品组合上，可以考虑兼产小型汽油机 单缸柴油机 （小型汽油机） 增压器、喷油系统等，途径同上 关键零部件 途径 目标 * 行业研究的基本方法和模式 产业链/价值链构成 行业规模与成长性 行业产品结构分析 市场集中度分析 行业区域分布 竞争力分析 营销模式分析 产权结构分析 进出口结构分析 行业进入壁垒 市场发展预测 行业价值判断 行业并购整合分析 细分行业系统性研究 * 根据Datamonitor预测，IC卡产值在01-06年年均增长率为24%，但01年受到移动通讯领域不景气的影响，该预测将向下修正 资料来源：Datamonitor、 Eurosmart 32 16.1 产值 产量 预测修正 2000 2001 2002E 2003E 2004E 2005E 2006E 2001~2006年IC卡产业产量与产值预测 单位：亿张 亿美元 CAGR= 24% 国际IC卡市场发展趋势预测 *