贷款承诺、治理特征与银行风险.pdfVIP

山东大学学报 (哲学社会科学版) 2016年第5期第014-023页 贷款承诺、治理特征与银行风险 王 倩 张翠燕 摘要 ：运用我 国59家商业银行披露的贷款承诺和活期存款数据 ，通过构建流动性承诺指数 ，考察 了贷款承 诺对银行风险的影响。结果表 明：流动性承诺指数增加 了银行的风险，使银行的整体风险上升 。在此基础 上，进一步考察了银行治理对风险的影响。在加入治理变量后，结果显示，治理 因素和流动性承诺指数都 与银行风险敏感性 负相关。与以往研究不同的是，我们构建了流动性承诺指数将表外资产与表 内负债结 合起来综合测量银行流动性，同时考察 了治理变量，丰富了关于表 内外流动性对银行风险影响的研究。 关键词 ：活期存款 ；流动性承诺指数 ；银行治理 ；银行风 险 一 、 引言 随着我国利率市场化的不断推进，银行存贷款利差缩小，收益下降，加之来 自互联网金融和不 良贷款 清理的压力 ，银行业陷入了风险的“囿途”。银行风险水平的显著上升受到了广泛关注，这也促使理论界 和监管部门深入探索影响银行风险的因素，寻找促进经济发展和金融稳定的平衡点，利用更多的金融产 品和工具改善企业财务状况并降低银行风险。在众多工具中，贷款承诺 由于其独特的优势逐渐受到商业 银行的青睐。贷款承诺作为一项重要的表外授信业务与活期存款一样能够使客户随时从银行那里获得 流动性。在我国实践中，商业银行通过与借款客户达成具有法律约束力的正式协议 ，在有效承诺期内，按 照双方约定的条件、金额和利率等，随时准备应客户需要提供贷款，并有权向借款客户收取承诺费。 贷款承诺这一表外工具无论对企业还是对银行来说，都有着重要的优势。一方面，企业签订贷款承 诺可以应对企业流动性不足所造成的损失，在缺乏流动性时提供便利的补充 ；另一方面 ，对于银行来说， 贷款承诺作为表外业务在平时不需要占据银行资金，但却能给银行带来不少的收益。贷款承诺最重要的 特征之一是拥有应急条款，银行可以根据企业的实际状况选择是否进行贷款。因此 ，贷款承诺的使用可 以帮助银行在不占用资产负债表渠道贷款的情况下，获取收益的同时控制好风险(许荣 ，2006)@。 然而，从另一角度来说，贷款承诺还有可能转化为贷款，呈现在银行的资产负债表中，从而提高银 行的风险。随着我国宏观经济环境 的变化 ，经济增长逐渐从高速过渡到中高速增长 ，企业投资经营面 临较大压力，部分企业财务状况恶化 ，要求履行贷款承诺的企业增多，这进一步加大了银行的风险；但 同时，贷款承诺业务也能帮助银行锁定质量相对较好的客户，防止优质客户的流失。因此贷款承诺对 银行风险的影响并不确定 ，这取决于银行特征和宏观环境 。 商业银行具有的一个重要功能就是流动性创造 ，Holmstrom和 Tirole(2001)指出表外信贷承诺 的增加可以为银行派生流动性②。利率市场化条件下资金成本上升约束 了银行的信贷行为，而信贷 收稿 日期 ：2O16一O2—2O 基金项 目：国家社会科学基金重大招标项 目“系统性金融风险防范与监管协调机制研究”(12ZD069)；国家 自然科学基金项 目“治理风险导向的商业银行公司治理研究”(7l272119)；泰山学者专项工程。 作者简介：王倩，山东财经大学金融学院讲师 ，管理学博士 (济南 250014)；张翠燕，山东财经大学金融学院硕土研究生 (济南 25OOl4)。 ① 许荣：《商业银行贷款承诺业务国际比较分析》，《国际金融研究32006年第7期 。 ② Holmstr6mB，TiroleJ．，“LAPM：ALiquidity-BasedAssetPricingModel”，NBERWorkingPapers，2001，56(5)：PP．1837—1867． 14 贷款承诺、治理特征与银行风险 承诺为银行派生了这种流动性。同时，作为表外资产的贷款承诺 的履行会随时消耗银行 的流动性负 债 ，特别是活期存款，从而引起银行流动性的变化，因此探讨我国商业银行表内业务和表外业务 的内 在关联性具有重要的意义。然而 ，从现有文献来看 ，关于我国商业银行表 内业务和表外业务的内在关 联性实证分析较少，并且数据仅限于我 国上市的 16家银行 (李宏、张健，2015①；刘志洋、宋玉颖， 2015~)