对冲基金市场规模超过前期3 万亿美元的历史高点 - Hedge Fund .PDF

FOR IMMEDIATE RELEASE Contacts: Hedge Fund Research, Inc. MacMillan Communications CitySavvy Kenneth Heinz Mike MacMillan/Chris Sullivan Henrietta Hirst Chicago/312.658.0955 New York/212.473.4442 London/+44 (0) 20 3691 7560 info@ @HFRInc chris@ henrietta@ @KennethJHeinz 对冲基金市场规模超过前期3 万亿美元的历史高点 2016 年末连续两个季度整个市场产业规模创新高 业绩带来的规模增长连续第三个季度超过投资人赎回 芝加哥（2017 年1 月20 日）-根据全球对冲基金指数化，分析和研究领先机构HFR 今天 发布的HFR 全球对冲基金产业报告显示，全球对冲基金市场规模连续三个季度上涨，第 一次超过3 万亿美金规模的里程碑。2016 年第四季度总规模增长468 亿美金，年末总规 模达到3.02 万亿，连续两个季度创产业规模新高。整个2016 年，对冲基金产业规模增长 了1210 亿美金，是自2014 年以来最大的年度规模增长。 对冲基金规模的增长发生在充满挑战的投资人持续赎回的背景下，2016 年第四季 度赎回总量达到187 亿美金（约占整个市场季度初规模0.63% ），低于第三季度的282 亿 美金的总赎回。整个2016 年，投资人共赎回了701 亿美金（约占整个市场年初规模的 2.4% ），是自2009 年来最大的年度流出，当年有1310 亿美金赎回。HFRI 基金权重综合 指数（FWC ）2016 年上涨+5.5% ，是自2013 年来最佳年度业绩，超过全球股指以及 HFRIFWC 过去5 年和过去10 年的年化业绩。 2016 年第四季度业绩带来的资本增长最多的是事件驱动策略，规模增长148 亿美 金达到7772 亿美金；2016 年投资到事件驱动策略的规模增加了324 亿美金。HFRI 事件 驱动(总)指数2016 年业绩领先，上涨+10.5% ，领先的子策略是不良债，激进交易，和特 殊情形子策略。尽管如此，投资人从事件驱动中的赎回仍在继续，第四季度有 108 亿美金 HFR / Page 2 赎回，全年382 亿美金赎回，这两个时间段的赎回都超过其它策略。事件驱动子策略 2016 年流出集中在特殊情形子策略，大约有187 亿美金，只部分被并购套利的21 亿美金 流入冲抵。 同样受益于强劲业绩的影响，固收为基础的相对价值套利（RVA ）策略在2016 年 得到最大的规模提升，RVA 资本在第四季度规模上升129 亿美金，2016 年整年上升439 亿美金，年末达到8168 亿美金，是市场规模第二大的策略。HFRI 相对价值套利(总)指数 2016 年上涨+7.8% ，是自2012 年以来最强年度业绩，业绩领先的子策略是另类收益和公 司债固收子策略。相对价值套利在第四季度和2016 年整年资金少量流出，分别为14 亿和 17 亿美金。相对价值套利第四季度流入中领先的子策略是公司债券，流入16 亿美金，部 分被可抵押债券策略流出的8.65 亿美金所冲销。 投资在市场上规模最大的股票对冲策略的资金在第四季度增加75 亿美金，全年增 长200 亿美金，上升到创纪录的8490 亿美金。HFRI 股票对冲(总)指数2016 年上涨+5.5% ， 业绩领先的子策略是能源/基础材料和基本面价值子策略。但是投资人在第四季度和全年 从股票对冲策略中分别赎回60 亿和205 亿美金，年度资金流出领先的子策略是基本面价 值策略，流出了170 亿美金，基本面增长流出110 亿美金。这些流出被方向性量化策略的 47 亿美金和市场中性39 亿美金的流入部分冲销。 投资到宏观策略的总资金在2016 年第四季度上涨了116 亿美金，整个2016 年上涨 了254 亿美金，年末达到5750 亿美金。HFRI 宏观(总)指数2016 年上涨+1.3%,在 1 月和6 月市场下跌时依然保持业绩上涨；宏观子策略中业绩领先的是大宗商品和活跃交易子策略。 宏观在第四季度少许流出 4.97 亿美金，包括子策略中资金轮换，超过 60 亿美金投到量化， 顺势交易的CTA 策略，同时有几乎等