基期预测期项目.PDF

基期 预测期 项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 应收票据周转率（次/年） 144.70 144.70 144.70 144.70 应收账款周转率（次/年） 2.30 2.30 2.30 2.30 预付款项周转率（次/年） 15.31 15.31 15.31 15.31 存货周转率 （次/年） 1.62 1.62 1.62 1.62 应付票据周转率（次/年） 8.58 8.58 8.58 8.58 应付账款周转率（次/年） 1.72 1.72 1.72 1.72 预收款项周转率（次/年） 3.62 3.62 3.62 3.62 综合毛利率 18.61% 18.61% 18.61% 收入增长率 1.96% 1.96% 1.96% 注：预测期内收入增长率采用中铁山桥2013 年至2015 年收入复合增长率；预测期综合毛利率为 2014 年及2015 年平均数据；周转率计算公式为： 应收票据周转率=2015 营业收入/ [(2015 收票据余额+2014 应收票据余额)/2] ； 应收账款周转率=2015 营业收入/ [(2015 收账款余额+2014 应收账款余额)/2] ； 预付款项周转率=2015 营业成本/ [(2015 预付款项余额+2014 预付款项余额)/2] ； 存货周转率=2015 营业成本/ [(2015 存货余额+2014 存货余额)/2] ； 应付票据周转率=2015 营业成本/ [(2015 付票据余额+2014 应付票据余额)/2] ； 应付账款周转率=2015 营业成本/ [(2015 付账款余额+2014 应付账款余额)/2] ； 预收款项周转率=2015 营业收入/ [(2015 预收款项余额+2014 预收款项余额)/2] ； 以上数据均不构成盈利预测或承诺。 流动资金测算过程如下： 单位：万元 基期 预测期 项目 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 营业收入 433,040 441,531 450,188 459,015 营业成本 356,956 359,362 366,408 373,592 毛利率 17.57% 18.61% 18.61% 18.61% 期末经营性流动资产： 应收票据 2,920 3,183 3,040 3,305 应收账款 176,336