宏第三讲货币、利率和国民收入案例.ppt

第九讲 货币、利率和国民收入 货币和货币供给 货币需求 利率、投资和国民收入 金融市场 专题一： 货币和货币供给 一、货币及职能 1、交换的媒介 2、价值尺度 3、贮存手段：购买力的暂时栖息处 二、现代货币分类 资产的流动性[Liquidity] ——一种资产转变为社会普遍接受的交换媒介形态的难易程度。 现金 [Cash] = 纸币[Paper Money] + 铸币[Mint] 存款货币= 商业银行活期存款[Demand Deposit] 近似货币或准货币[Near Money] = 定期存款[time Deposit]+ 储蓄存款[Saving] M1 = 现金 + 商业银行活期存款 M2 = M1 + 定期存款 + 储蓄存款 M3 = M2 + 金融债券 + 国库券+商业票据等 关于支票存款与支票，信用卡。 中央银行的性质与职能 中央银行[Central Bank]—— A nations principal monetary authority, such as the Federal Reserve Bank, which regulates the money supply and credit, issues currency, and manages the rate of exchange. 中央银行：一个国家最高金融主管当局，如联邦储备银行，负责调节货币供应和信贷、发行货币和管理汇率 发行的银行，银行的银行，国家的银行。 中央银行的货币政策工具 ①公开市场业务[Open Market Operation] ——中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券以控制货币供给量。 ②再贴现政策[Rediscount Policy] ——中央银行通过调整对商业银行的再贴现率[Rediscount Rate]或贴现条件以控制商业银行的贷款。 ③准备率政策[Reserve Ratio Policy] ——中央银行通过调整商业银行的法定准备率以控制商业银行的贷款。 金融机构体系的构成及其发展 1.银行性金融机构 ①商业银行[Commercial Bank] ②中央银行[Central Bank] ③专业银行[Specialty Bank] 投资银行[Investment Bank] 不动产抵押银行[Land Bank] 开发银行[Development Bank] 储蓄银行[Savings Bank] 进出口银行[Ex-im Bank] 2.非银行金融机构 ①保险公司[Insurance Company] ②信用合作社[Credit Cooperative] ③消费信用公司 [Consumer Credit Union] ④证券公司[Stockjobber] ⑤财务公司[Finance Company] ⑥信托投资公司[Trust Company] ⑦租赁公司[Leasehold Company] 四、商业银行创造存款货币的机制 法定准备金[Legal Reserve] [教材P173] ——中央银行以法律形式规定商业银行在所吸收的存款中保持一定的比例作为准备金。 这一比例就是法定准备率。 商业银行的活期存款[Demand Deposit]又称支票货币[Checkbook Money]或存款货币[Deposit Money] ，存款货币的增加也就是货币供给量的增加。 举例说明商业银行如何创造存款货币：假定法定准备率为20%。 A银行吸收存款100万元[原始存款]； A银行将80万元贷给客户甲； B银行取得客户甲的存款80万元； B银行将64万元贷给客户乙； C银行取得客户乙的存款64万元； C银行将51.2万元贷给客户丙； …… 100万元+80万元+64万元+51.2万元+……=500万元 货币乘数——原始存款扩张的倍数。 货币创造 由于乘数的作用，货币的供给量会增加，这种增加被称为货币创造。 货币创乘数的大小取决于央行规定的法定准备金率。 在有漏出的情况下还取决于超额准备率和现金占存款的比例 例题（1） 定期存款100亿 活期存款200亿 储蓄存款300亿 纸币500亿 铸币200亿 政府债券1000亿 求：M1，M2，M3 例题（2） 假定现金存款比率rc = Cu / D = 0.38,准备金率rd=0.18，试问货币创造乘数为多少？若增加基础货币100亿美元，货币供给变动多少？ 例题（3） 假定法定的准备金率是0.12，没有超额准备金，对现金的需求是1000亿美元。 （1）假定总准备金是400亿美元，