资产负债表相关财务指标介绍.ppt

⑥为了考察企业偿付利息能力的稳定性，一般应计算5年或5年以上的利息保障倍数。 保守起见，应选择5年中最低的利息保障倍数值作为基本的利息偿付能力指标。 （五）长期负债与营运资金比率 长期负债与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债） 比率最好不大于1 二、长期偿债能力分析 （六）股东权益比率 股东权益比率=所有者权益/资产×100%=所有者权益/（负债+所有者权益）×100% 分析要点： ①股东权益率可以表明在企业所融通的全部资金中，有多少是由所有者(或股东)提供的，它揭示了所有者对企业资产的净权益。 ②这个比率越高，说明所有者对企业的控制权越稳固，而债权人的权益越有保障，对市场秩序的稳定也越有利，企业还可面临较低的偿债本息的压力。 ③资产权益率+资产负债率=1 （有优先股除外） ④资产权益率是从另一个侧面来反映企业长期财务状况和长期偿债能力的。 权益乘数是该比率的倒数。 二、长期偿债能力分析 （七）影响长期偿债能力的因素 1.长期租赁——长期融资租赁的租赁费中的“本金”部分。 长期融资租赁实际上也是一种长期筹资行为，故应该考虑其对企业债务结构的影响，即将与融资租赁相关的资产和负债分别加计到债务总额和资产总额之中。 由于不能确切知道租赁资产价值，故假设资产与负债相等。而与长期经营性租赁相关的负债，应该是全部预期租赁费用中的“本金”部分，或者说是全部预期租赁费用减去其中内含的利息。因此，它约为全部预期租赁费用的2/3。 二、长期偿债能力分析 2.或有事项。 这主要应该通过仔细阅读报表附注加以发现。 3.担保责任 4.长期资产市价或清算价值与长期债务之比。 当企业缺乏盈利能力时，拥有的长期资产如果具有较高的市价或清算价值则是十分重要的。但是，财务报表往往没有详细反映资产的市价或清算价值。因此，外部分析者往往较难得到这些信息。 案例四：企业偿债能力分析案例 ——大宇 二、长期偿债能力分析 企业营运能力的指标： （一）总资产周转率 （二）流动资产周转率 （三）应收账款周转率 （四）存货周转率 （五）营业周期 = 存货周转天数 + 应收账款周转天数 （六）固定资产周转率 三、营运能力分析 三、营运能力分析 营运能力分析的意义： 营运能力反映企业资产利用的效率，营运能力强的企业，有助于获利能力的增长，进而保证企业具备良好的偿债能力。企业的管理者应该进行营运能力的分析，以便及时了解和掌握本企业的资产经营和利用效率情况。 1.有助于企业管理当局改善经营管理 2.有助于投资者进行投资决策 （一）总资产周转率 总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。计算公式： 总资产周转率＝销售(营业)收入净额÷平均资产余额×100％ 总资产周转天数＝360/总资产周转率 总资产周转率反映出企业单位资产创造的销售收入净额，体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，全面反映企业全部资产的管理质量和利用效率。 三、营运能力分析 一般来说，总资产周转率越高，表示企业资产经营管理得越好，取得的销售收入就越多，资产的利用效率就越高，周转速度就越快。 由于总资产是由流动资产、固定资产、长期投资、无形资产等组成，所以总资产周转率的高低取决于这些资产的利用效率，可分项进行计算和分析，从中找到影响总资产周转率高低的原因，以便采取对策，解决存在的问题。 要对总资产周转率做出客观全面的分析，企业还应从两方面入手： (1)纵向比较。对企业近几年来的总资产周转率进行对比。 (2)横向比较。将本企业与同类企业的总资产周转率对比。 通过纵横比较，就可以发现企业在资产利用上取得的成绩与存在的问题，从而促使企业加强经营管理，提高总资产利用率。 三、营运能力分析 （二）流动资产周转率 流动资产周转率是评价企业资产利用效率的另一主要指标。计算公式： 流动资产周转率＝销售(营业)收入净额÷平均流动资产余额×100% 流动资产周转天数=360 ÷流动资产周转率 平均流动资产余额=（期初流动资产+期末流动资产）÷2 流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，即流动资产的利用效率。 周转率越高，表明流动资产创造的收入多，实现的价值高，企业的盈利能力就强。 三、营运能力分析 一般来说，流动资产周转率高，说明企业在资产的利用上取得了三方面的成绩：合理持有货币资金，应收帐款回收快，存货周转快。 对企业来说，要加快流动资产的周转速度，就必须合理持有货币资金，加快帐款的回收，扩大销售，提高存货周转速度。 三、营运能力分析 （三）应收帐款周转率 应收帐款周转率反映应收帐款的变现速度，是对流动资产周转率的补充说明，计算公式： 应收帐款周转率＝销售(营业)收入净额÷应收帐款平均余额×100% 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收