中国企业澳洲上市操作与实例方案.pptx

中国企业澳洲上市操作与实例 上市业务指南系列 目 录 中国企业为什么要到澳洲证券市场上市 1 澳洲证券市场的国际化程度高，可以提升公司国际知名度和品牌。企业上市后，加入国际大公司的行列，可以带来丰富的国际合作资源。 2 澳洲证券市场交易较活跃，中国企业的后续增发等再融资容易，融资规模远大于首次上市融资额，并且澳洲证券市场对增资规模和时间没有限制。 3 澳洲投资者对外国股票有强烈的兴趣，容易获得投资者追捧，有利于提升股价。 4 上市费用低廉，筹资成本低，在澳洲上市成本一般占到筹资额的5-7% ，在中国香港这个数字则平均为12%，新加坡也要9%。 5 上市周期短，6-9个月即可完成上市。 6 中澳经济交流不断扩大，中国企业到澳洲上市成为大势所趋。中国企业在澳洲上市必定会引起澳洲投资者和大众媒体的关注，给中国企业和产品带来极大的宣传效果。 7 澳洲证券市场外国人持股比例较高。这种国际化、多元化的股权结构有利于中国企业在澳洲确保稳定持续的融资渠道，实现股权多元化。 澳洲证券市场的优势 1 众多中国企业家在选择境外融资时，大部分会选择香港，新加坡，但是通过下列数据我们可以看出澳洲证券市场也是非常出色的市场。 澳大利亚股票市场——亚洲最大（除日本外） 2 澳大利亚证券交易所交易活跃，每日成交金额（35.3亿美元）与香港不相上下，并且是新加坡的4倍。（澳大利亚投资署2008年3月） 3 澳洲证券市场主要分为4大板块，即矿产，能源和能源科技，农业和食品加工，高科技。中国企业正处于快速发展时期，很容易让澳洲投资者看到中国企业的成长性，并且会引起投资者很大的兴趣。 澳洲证券市场的优势（续） 全球指数比较 澳洲证券市场的现状和魅力 1 澳大利亚证券交易所简称：ASX，世界十大证券交易所之一。 2 上市公司数量已达2000余家，市场总值逾1.6万亿美元。（Lazard，2008年） 3 澳大利亚股权、债务、外汇、金融衍生产品市场，规模在过去5年中增长2倍，达到82万亿美元。 （Lazard，2008年） 4 46%的澳大利亚成人直接或间接拥有股票。 5 管理基金产业位居世界第四，超过8200亿美元的资金投资在管理基金中。 6 澳大利亚是在亚洲时区中第一个开盘的主要金融中心，正好跨接美国市场以及欧洲市场开盘。 7 更强的二次融资能力，并且对增资规模和时间没有限制。 8 证券市场稳定，并保持较高的增长速度。 香港、美国、新加坡澳大利亚上市比较 项目 香港 美国 新加坡 澳大利亚 基金量 多 多 一般 多 当地证监会监管力度 强 极强 强 强 对企业品牌号召力 强 较强 强 较强 变现能力 强 最强 强 很强 媒介推介力度 强 一般 一般 强 对策略基金的吸引 有力 有力 较有力 有力 股价上行空间 一般 大 一般 大 对国内企业欢迎度 好 较好 较好 很好 中国政策影响力 强 一般 一般 一般 上市费用 一般 较高 较低 较低 市盈率 8倍左右 20-30倍 6-9倍 8-15倍 上市公司类型 侧重大陆垄断性行业，如银行、石油等 高科技性的、概念性的、未来发展好的公司 侧重中小型传统行业，如纺织工业等 矿产，能源和能源科技，农业和食品加工，高科技等 上市条件 要求严格 相对宽松 较严格 相对宽松 澳洲证券市场上市的基本条件 准则 一般要求 股东数量 500名投资者，每人2000澳元 或者 400名投资者，每人2000澳元，以及25%股权由不相关方持有 公司规模 过去3年利润达到100万澳元+最近12个月达到40万澳元 或者 NTA（有形净资产）200万澳元 或者 市场总值1000万澳元 澳洲证券市场上市的方式 境内企业在 境外直接上市 离岸公司在 境外直接上市 （红筹股形式） 境外买壳上市 （反向兼并） 中国大陆的企业法人保持原注册地不变，通过直接在境外首次发行股票的方式获得上市。 私营公司收购上市公司，并获得其大多数股票（通常为90%），把上市公司的名称改为自己的名称，并委派和选择其管理层和董事会 由公司股东（或实际控制人）在境外注册一个海外控股公司，将拟上市公司权益（包括股权或资产）全部注入该公司，并以该公司为主体在海外市场上市发行股票融资。 澳洲证券市场上市的方式（一） 境 内 企 业 中国证监会 境外交易所 境外上市 核 准 境内企业在 境外直接上市 中国大陆的企业法人保持原注册地不变，通过直接在境外首次发行股票的方式获得上市。 澳洲证券市场上市的方式（二） 离岸公司在 境外直接上市 （红筹股形式） “红筹上市”，是由公司股东（或实际控制人）在境外注册一个海外控股公司（通常是在英属维尔京群岛、开曼群岛、百慕大群岛成立的税收豁免型公司），然后，通过外资并购将境内公司