恒瑞医药与金陵药业财务报表对比分析.ppt

科目 2014年度 科目 2014年度 销售商品、提供劳务收到的现金 2,964,661,541.79 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 126,965,900.65 收到的税费返还 支付其他与投资活动有关的现金 收到其他与经营活动有关的现金 27,989,303.44 投资活动现金流出小计 806,770,645.86 经营活动现金流入小计 2,992,650,845.23 投资活动产生的现金流量净额 -412,391,010.09 购买商品、接受劳务支付的现金 1,839,366,459.92 吸收投资收到的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 450,720,814.85 取得借款收到的现金 117,000,000.00 支付的各项税费 202,688,014.24 收到其他与筹资活动有关的现金 支付其他与经营活动有关的现金 199,983,841.24 筹资活动现金流入小计 117,000,000.00 经营活动现金流出小计 2,692,759,130.25 偿还债务支付的现金 146,468,251.19 经营活动产生的现金流量净额 299,891,714.98 分配股利、利润或偿还利息支付的现金 91,210,821.51 现金流量表 收回投资收到的现金 341,686,577.43 支付其他与筹资活动有关的现金 取得投资收益收到的现金 48,738,448.02 筹资活动现金流出小计 237,679,072.70 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 3,954,610.32 筹资活动产生的现金流量净额 -120,679,072.70 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 四、汇率变动对现金的影响 300.05 收到其他与投资活动有关的现金 四(2)、其他原因对现金的影响 投资活动现金流入小计 394,379,635.77 五、现金及现金等价物净增加额 -233,178,067.76 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 91,140,821.04 期初现金及现金等价物余额 944,828,652.40 投资支付的现金 588,663,924.17 期末现金及现金等价物余额 711,650,584.64 资产结构分析 表13:资产结构表 （单位：万元） 金额 比例 流动资产合计 219393 60.57% 非流动资产合计 142828 39.43% 资产总计 362221 100% 从表13，我们可以看出公司流动资产合计占资产总计的比例为60.57%，非流动资产占资产总计的比例是39.43%，公司流动资产流动比重比较高，非流动资产流动比重比较地，流动资产比重较高会占用大量资金，降低流动资产周转率，从而影响企业的资金利用率。非流动资产比重过低会影响企业获利能力，从而影响企业的未来发展。 负债与权益分析 表14：资本结构表 （单位：万元） 金额 比例 流动负债合计 83551 23.08% 非流动负债合计 3572 0.98% 所有者权益合计 275097 75.94% 负债与所有者权益合计 362221 100% 从表14中我们可以看出公司流动负债占资本总计的23.07%，长期负债占资本总计的0.98%，所有者权益占资本总计的75.94%。由此我们得出，公司的债务资本比例为24.06%，权益资本比例为75.94%，公司负债资本较低，权益资本较高。低负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。 资产与负债匹配分析 资产与负债匹配分析 资产构成要素分析 企业总资产为908686万元，其中流动性资产为719989万元，占资产总额的比例为79.23%;非流动资产为18869万元，占据的资产份额为20.77%。通过对企业资产各要素的数据仔细分析可以发现，企业的资产构成要素存在以下问题： 1. 现金金额较大 企业货币资金的金额为344900万元，占资产总额的37.96%。这个表明企业的货币资金持有规模偏大。过高的货币资金持有量会浪费企业的投资机会，增加企业的筹资资本、企业持有现金的机会成本和管理成本。 2. 应收账款比例较高 公司2014年应收账款为179574万元，占资产总额的19.76%。应收账款高于应付账款数倍，全部应收款也高于全部应付款的数倍，表明其对外融资(短期借款)获得的资金完全被外部占用。 3. 固定资产比率较低 公司包括在建工程在内的固定资产合计为162417万元，占资产总计的比例为17.87%。企业的固定资产比重与行业特征有关，但一般认为，工业企业固定资产比重为40%，商业企