中小企业如何利用资本做大做强.ppt

成为世华创赢股东，您将获得一系列增值服务 名额有限，如何才能成为世华创赢的股东 2、市场无序：政策多是按照企业规模和所有制设计操作的，对大企业优待多，中小企业考虑少；对国有优待多，对其他的考虑虑少；大企业可列入国家计划及时优化资产负债结构，中小企业无此厚遇，政策适用仍有不公之处，市场仍待通过重整步入有序。 3、融资困难：我国专门为中小企业贷款的金融机构仍然严重不足，而且中小企业普遍担保抵押物不足，为中小企业担保的机构少，担保品种少，此外，中小企业借贷成本高，也影响了其融资能力，制约了中小企业的发展。 中小企业如何借助资本做大做强 企业要做大做强，必须借助资本的力量，这是一个能给您企业带来跨越式增长的有力武器。主要通过资本运作的方式来实现这一目标，这里所说的资本运作，狭义的主要是传统意义上的投资、融资等；广义的包括了兼并收购等业务。 1、投资 （1）自有资金对外直接投资 （2）购入特定的金融工具，间接投资 2、融资 （1）债务融资 （2）股权融资 （3）混合融资 3、资本运作 （1）按照资本运作的扩张与收缩方式分为： 扩张型资本运作：纵向型、横向型、混合型 收缩型资本运作：资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购等 （2）按照资本运作的内涵和外延方式分为： 内涵式资本运作：实业投资、上市融资、企业内部业务重组 外延式资本运作：收购兼并、企业持股联盟、股权投资、金融投资等 从中国当代经济发展大势来说，过去20年是制造业的兴起；过去10年是城镇化（房地产）大发展；未来10年则是大消费时代（包括私募股权投资为代表的投资消费）；未来20年是并购资本时代（大金融）；再之后，老龄化进程加速。 在不同的时代背景下，需要我们做出正确的选择，方能跟上时代的潮流。 4、创业板推出，你必须对私募股权投资有全面的认识 2009年创业板推出以来，私募股权投资基金在资本市场一路高歌猛进，并逐渐成为中国寻常百姓耳熟能详的名词。 那么，私募股权投资基金究竟能给企业带来什么呢？ 一个优秀的私募股权投资基金不仅能够给企业提供发展所需的资金，并且可以给企业提供战略、运营、技术以及财务等方面的支持，能够使企业在以下几个方面取得显而易见的成效： 促进销售增长 提高利润率 引入创新技术和研发 建立市场领导地位 规范财务 强化公司治理 5、企业的资金需求过程 需求曲线 融资规模上升 急迫性稍弱 融资规模平稳或下降 融资可预见性高 竞争度曲线（集中度代表） VC IPO Private Equity LOAN/CB LOAN/STOCK 融资不确定性降低 产能曲线 融资规模小 急迫性强 6、PE投资的各阶段 初始阶段 成长阶段 快速发展阶段 稳定发展阶段 成熟阶段 规模 Early Capital Venture Capital Development Capital Transmission Capital 发展阶段 IPO 核心是对非上市企业的股权投资 7、中国PE行业的发展历程 创业板推出 各地对PE的优惠政策 1999-2001：快速起步期 由创业板预期推动的热潮 存在一定的网络泡沫和创业板泡沫 2002-2004：低潮期，寒冬 2005-2008：成长发展期 国内IPO暂停，退出难 国内资本市场的深度调整 有眼光的投资机构，坚持投资 2004年中小板，2005年股权分置改革，股市走牛 成功案例的示范引导作用：盛大、百度、尚德、 分众、腾讯 资金涌入，投资案例，投资金额急剧上升 2008-2009：短期调整 增速放缓，短期内出现下降 2009年至今，高速发展期 8、 投资的一般程序 BP、项目接洽 初步分析发现价值 商务谈判 交易设计与投资报告 投资决策 增值服务与管理 慎审调查 定期管理报告 投资决议，正式的投资协议 投资建议书 投资条款Term Sheet 尽职调查报告 核数报告 立项报告 投资率：平均每收到100份商业计划书，5－10份会受到重视进行调查，最后只有1-3个项目可能投资 工作量分布：20％在挑项目，判断价值；50％对项目进行尽职调查；10％在谈判和设计投资方案；20％在投资后管理 我们能提供什么样的服务 世华创赢是谁 世华创赢能为您做什么 1、世华创赢是谁 世华创赢投资控股有限公司是一家综合性专业投资管理控股公司，公司立足股权投资业务，以金融培训为切入点，为中小企业提供投融资顾问、财务顾问、上市辅导等投行业务。投资团队核心人员均有超过十年的实践经验，公司致力于为客户创造资产的长期稳健增值