台湾DRAM 产业何去何从.pdf

China Business Focus 第 08-45 号 No.: 第 08-45 号 2008. 12. 29 I. 台湾 DRAM 产业何去何从？ （ 产业组 许李彦 研究员 ） II. 经济危机加剧国内彩电市场竞争 （ 战略组 张沈伟 研究员 ） Ⅲ. 主要经济统计 - 1 - China Business Focus 第 08-45 号 I. 台湾 DRAM 产业何去何从？ 产业周期的低谷和经济危机，已经将台湾的 DRAM （动态随机存储）产业推向了转折点，作 为全球 DRAM 产业的重要参与者和台湾经济的支柱，政府、各国 DRAM 制造商提出了一系列建 议并有所行动，台湾 DRAM 产业何去何从？未来的全球 DRAM 产业格局如何？ 跨国整合是必然趋势 □ 台湾政府提出的台内企业整合以及向大陆转移产业的方案很难实现 – 由于各厂商采用技术不同，并已分别与国外DRAM 企业有合作关系，很难进行整合 茂德采用海力士的技术，南亚科技采用奇美达的技术，力晶采用尔必达的技术 – 台企业均负债累累，加上自身无技术来源，合并后政府的补给只能暂时帮助资金周转， 企业还是无法进行大规模的研发投资 – 台湾政府鼓励企业到大陆建厂，但由于投入巨大，短期内无法实现 加上韩、德、美企业已在大陆设厂，日本企业也已计划，台湾企业的产业转移很难 获得相对成本优势 □ 台湾 DRAM 厂商尚无存储产品多元化能力，盲目进入一般半导体代工，可能得不偿失 – 台湾 DRAM 厂商无法进行大规模的 NAND 闪存等其它类型存储产品的生产，进入利基 DRAM 市场变向减产的作用又十分有限，只能将大量剩余产能转向一般半导体代工 1 力晶和茂德开始生产 LCD 驱动 IC、CMOS 传感器等产品 – 台湾已有实力强大的台积电、联电等代工厂商，加上尔必达、三星等由于存储市场压 力也欲转向半导体代工2，台湾 DRAM 厂商很难获得相对竞争优势 – 受终端产品需求减弱影响，DRAM 进入的部分行业也并不景气，盲目进入不仅很难带 来利润增长，反而会削弱了自身规模效应 台湾LCD驱动IC生产厂商旭耀和联咏11月的营业收入比去年同期下降了45%和57% □ 跨国间战略联盟的形式逐渐加强 – 台湾 DRAM 企业与海外企业的战略联盟形式不断加强：从加工，到建立技术伙伴关系、 合资建厂，海外企业开始通过收购在合作关系拥有更多的控制权 11 月底，尔必达宣布增持与力晶的合资公司瑞晶的股份至 52％，实现控股，同时 对力晶注资 40 亿元新台币，持股比例增至 7%以上 3 月，美光与南亚科成立了合资公司美亚，11 月，美光收购了南亚科与奇梦达的合 资公司华亚科技中奇梦达的所有股份 □ 跨国整合背后的驱动力量是市场不确定性、技术升级以及韩国企业的日渐强势 – DRAM 市场严重供过于求，若想对产业整体进行供求调整，需要各国家地区厂商合作 – 在一些主流或未来主流的产品上，台湾厂商还远远落后，如 DDR3，NAND 闪存等，通 1 “DRAM厂另谋