银河银富货币市场基金季度报告(2005年第4季度).pdf

银河银富货币市场基金季度报告 05 年第 4 季度 银河银富货币市场基金季度报告 （2005 年第 4 季度） 第一节 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于 2006 年 1 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 基金一定盈利。 本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期报告中的财务资料未经审计。 第二节 基金产品概况 基金名称：银河银富货币市场基金 基金简称：银河银富 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004年12月20日 报告期末基金份额总额：2,189,671,390.19份 投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的 回报。 投资策略：本基金主要投资于短期金融工具，投资策略的重点是在投资组合的流 动性和收益性这两个方面取得平衡。本基金将以价值研究为导向，利用基本分析和数 量化分析方法，通过对短期金融工具的积极投资，在控制风险和保证流动性的基础上， 追求稳定的当期收益。 1. 战略资产配置策略 1 银河银富货币市场基金季度报告 05 年第 4 季度 利率预期策略：因为利率变化是影响债券价格的最重要的因素，所以利率预期策 略是本基金的基本投资策略。投资决策委员会通过对宏观经济形势、财政与货币政策、 金融监管政策、市场结构变化和短期资金供给等因素的分析，形成对未来短期利率走 势的判断，并依此调整组合的期限和品种配置。比如，根据历史上我国短期资金市场 利率的走势，在年初、年末资金利率较高时按哑铃策略配置基金资产，而在年中资金 利率偏低时按梯形策略配置基金资产。 平均剩余期限控制策略：根据对短期利率走势的判断确定并控制投资组合的平均 剩余期限。在预期短期利率上升时，缩短组合的平均期限，以规避资本损失和获得较 高的再投资收益；在预期短期利率下降时，延长组合的平均期限，以锁定较高的收益 水平。 现金流管理策略：根据对市场资金面分析以及对申购赎回变化的动态预测,通过 回购的滚动操作和债券品种的期限结构搭配,动态调整并有效分配基金的现金流,在 保持本基金充分流动性的基础上争取较高收益。 2. 战术资产配置策略 在战术资产配置阶段，配置策略主要体现在： 利用金融工程技术，寻找价格低估的投资品种。 把握银行间市场和交易所市场出现的套利机会。 业绩比较基准：本基金业绩比较基准为银行半年期定期存款利率(税后) 风险收益特征：本基金面临的风险与其他开放式基金相同(如市场风险、流动性 风险、管理风险、技术风险等),但由于本基金主要投资短期流动性金融工具，上述风 险在本基金中存在一定的特殊性，投资本金损失的可能性很小。 基金管理人名称：银河基金管理有限公司 基金托管人名称：交通银行 第三节 主要财务指标和基金净值表 一、 主要财务指标 单位：元 期间 05年 10 月01 日-05 年 12 月31 日 基金本期净收益 12,698,510.57 期末