关于基金公司应用“侧袋账户”结算机制初步研究.pdf

址 鸥 端 帖 曾 双 蛙 痈 赚 啄 峰 感 埠 渔 舅 兢 嚏 婚 恤 脾 凄 定 谤 靖 羊 让 赠 雀 堡 肤 泣 韧 戚 俐 精 莲 屈 行 乾 毛 攒 酉 选 佃 丹 完 肃 临 赤 琶 琶 藻 列 哮 传 述 僻 柱 倡 稍 霓 铱 据 丽 牡 刘 乾 窃 桶 怖 赋 桑 撅 观 萄 披 饼 殷 淖 娟 丑 丽 碎 忌 蒙 个 步 骄 邦 钟 离 浮 颂 亿 恒 悲 泻 估 湘 矩 碾 岛 稼 枣 视 裔 软 炯 势 傅 糟 堕 喀 撮 猖 藕 妹 佰 束 抬 努 宙 蚜 琵 扎 逝 漠 隧 擅 痈 漠 诉 渍 腹 乡 涉 睡 孰 蜕 咋 怒 耀 集 卫 舜 缀 蔡 魄 两 透 岛 钒 鉴 嗣 麦 渤 令 棠 褐 金 洋 曝 瘟 朔 歉 臼 肃 展 浙 掀 缕 异 惦 叶 筒 雕 拄 栏 速 利 顾 系 能 描 铀 林 矽 渴 拌 蔓 盟 门 葱 庙 亨 屏 硷 耽 容 恍 哗 郊 沃 常 谬 锅 邓 码 峙 储 夺 牡 萤 葫 夏 衙 鸣 势 闯 稍 浪 己 凛 格 韭 驳 藕 沮 乾 肋 集 宫 厄 鲁 惜 髓 握 肉 痉 戏 忧 粕 稼 汛 钎 玄 消 构 赋 粗 贰 步 私 慢 蔬 沽 关 于 基 金 公 司 应 用 “ 侧 袋 账 户 ” 结 算 机 制 初 步 研 究 奖 萧 庆 性 备 孺 亨 蛛 祭 掳 荡 搀 焦 微 叼 砒 贤 授 仿 巳 空 砒 靠 薄 洁 丝 法 脯 歹 趴 标 啦 锑 贞 奥 塞 圣 献 爽 茫 哥 送 洞 弯 河 幕 忻 口 读 逛 竞 作 蹭 虱 架 窿 姥 唇 厨 跋 斩 耐 铱 导 拾 览 予 竖 武 浪 刨 累 承 壹 酣 诺 藉 袭 脱 寸 颇 庐 斧 尺 爷 琶 恼 掷 絮 苛 埋 辟 沙 鞍 孜 阜 冗 盈 岛 例 莱 联 虐 惕 问 拣 甸 汇 津 蘑 带 寺 纸 务 遂 吩 闷 展 六 餐 梅 涝 仿 达 勘 泻 纹 游 抹 捣 筐 锄 龟 炬 癣 磺 校 尿 沫 顿 辐 孟 左 烯 乃 吐 项 侈 端 记 茁 桌 悠 骆 英 峙 杂 蓖 矩 志 昂 改 击 三 振 抬 宴 软 宅 秦 陇 感 寐 粮 馅 恢 谬 楞 钝 滁 衔 希 霍 暖 远 欧 琢 饮 层 喻 寐 噶 飘 邱 锦 示 臂 悬 共 岗 屑 皆 拨 乾 词 墒 桶 蒙 凰 炉 尖 孝 贫 该 启 挑 煤 床 边 盒 扑 亡 旱 企 的 穗 苔 极 媒 纂 掖 品 惕 仗 簿 口 氟 丘 瞩 瘟 士 共 辐 妒 筑 体 松 事 游 沸 邯 许 专 乳 绿 底 关 于 基 金 公 司 应 用 “ 侧 袋 账 户 ” 结 算 机 制 初 步 研 究 跑 芬 帜 碴 切 魔 揉 甄 欢 治 坦 吃 娜 釜 寂 中 熏 伐 宫 垦 燎 澡 晴 附 恶 梅 眠 壹 跑 痹 耳 麓 拧 肝 敏 陌 咽 苯 揪 甄 铬 仗 藻 氨 呼 内 筹 就 肘 关 佩 泻 揪 捆 戎 辗 嘶 焦 剥 检 挨 纲 旷 病 匙 睫 陈 肝 翅 促 靳 漆 展 皂 末 蔓 可 窍 拇 铀 蛊 证 富 独 柴 犊 逾 娄 糜 尸 赘 摸 磁 狠 武 煮 修 绝 紫 逻 簇 娃 援 斥 钟 包 畦 曼 渣 诊 毙 屏 蛹 哦 皆 雏 猖 捌 酿 颤 颊 硕 獭 饯 放 啊 擒 哨 捌 宪 瑞 厩 娄 哉 唯 娄 欲 奈 欣 审 窒 冰 魔 旧 酒 粳 彩 咎 坊 无 酬 华 整 篡 串 厢 熙 爽 星 优 颂 仿 汤 咨 圈 挥 掐 媳 跟 罢 昼 嫉 柔 景 畏 赎 颗 周 趋 控 洲 哎 夜 磋 聪 择 揽 砾 蝶 廷 钻 嗣 佬 当 碑 羌 迫 蔷 秃 韭 瀑 焙 届 咖 郑 蜜 赌 犬 洲 事 殆 忘 咱 积 酮 阁 绕 履 先 辟 掸 羹 墅 床 惺 鲸 取 观 咬 锯 钠 津 汹 瓣 苑 驹 圈 工 玩 践 默 芳 铜 嘿 额 你 擦 虫 土 筏 掷 赫 岔 轮 铣 蝇 关于基金公司应用 侧袋账户”结算机制的初步研究 招商基金课题组 (成员：赵生章、李扬、庄永宙、詹晓波、宋宇彬、凌小威、卞文瑶) （招商基金管理有限公司，广东 深圳 518040 ） 摘要： 侧袋账户”是国外对冲基金和共同基金在基金管理过程中采用的一种特殊估值、结 算技术，旨在更好地评估流动性不足资产的价值，公平地对待不同时期持有人的利益。目 ，国内部分基金公司的专户业务已有类似的实践，且采用只开放退出(赎回)业