新常态下的政府融资研究.ppt

* * * * 新常态下的政府融资 新常态下的政府融资 一、前言 2014年在中国的发展高峰论坛上，张高丽副总理是这么描述新常态： 首先，尽管增速放缓，但新常态下的中国，“发展仍是第一要务”； 其次，传统的“靠拼投入、高消耗过度依赖外需的经济发展方式难以为继”； 再者，中国的发展仍处于重要的“战略机遇期”，我们对未来发展充满信心”。 新常态 一、前言 新常态 各地方政府过度依赖土地财政，平均依赖度是50%左右，除了像深圳这类曾经靠大量卖地走过原始积累期的政府，以及有酒厂、烟厂等高地税的政府，卖地是唯一生存之道，中央与地方的财税体制改革是唯一出路，但需 要 相当长的时间。 中央政府过度依赖房地产业。房地产业带动14%就业、16%的经济拉动，制造业过剩，创新产业需要时间培育，在没有新的替身之前，中央政府必须依赖房地产。 中国宏观经济的新常态不是增长速度问题，而是增长方式问题。“两个过度依赖”是目前中国宏观经济的真正新常态。 政府最终目标：输出剩余产能，提升中国制造水平；激发全民创新、万众创业，引领新经济、新产业。 约束政府债务上限，防范政府债务风险，政府融资模式逐渐从负债融资向权益融资转变，由政府债务向政府债券转变。 一、前言 我行政府融资有关政策 与政府融资有关的授权管理 *政府融资平台融资业务一律上报总行审批（含表内、表外）以房地产企业、政府有关部门或政府融资平台（含BT项目承建企业）为买方的应收账款转让类业务，视同对买方的融资，分行无权限审批。 *各类融资性担保，包括但不限于内保外贷项下备用信用证担保、借款保函、付款保函、后续贷款支持协议、预留授信额度承诺、信用增级协议、受益权远期受让承诺、远期回购协议、诉讼保函等各类具有担保性质的业务，全部上报总行审批。凡以客户（被担保人）向第三方支付一定金额货币为担保内容的各类保函业务，全部纳入融资类担保业务管理； 与政府融资有关的授信政策 *择优支持地方政府融资平台。对政府融资平台实行限额管理，关注存量资产清理甄别情况，对甄别后纳入预算管理的地方政府存量债务，须配合做好置换工作。新增理财须满足《关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发[2014]43号）要求及我行相关规定。 *择优支持符合我行信贷政策导向的城市和地区通过合作设立我行私募股权投资平台入股并具有决策权的城市发展基金开展城镇化、保障房、交通基础设施、水电煤气等公用事业和高科技产业园区建设项目。 棚改项目结构化银团：主要指国家开发银行组建的棚改项目银团，由国开行与1-2家商业银行按照各自差异化条件参与贷款。该银团贷款国开行占绝对份额（一般超80%），而棚改贷款相关的结算及存款业务可由参贷行统筹安排。 棚改项目结构化银团业务概况 二、国开行棚改项目结构化银团 二、国开行棚改项目结构化银团 重点营销对象（详见附表） 1 附表：棚改项目现金流向表 主要营销思路 省国开行合作 棚改项目各职能机构 分行牵头跟踪省国开行的棚改项目情况，积极参与国开行棚改项目结构化银团贷款，争取成为其三家主合作银行之一。 各经营单位积极对接各市级政府（当地无网点也可介入），联系国土、发改、规划部门，寻找业务机会。时间窗口到明年上半年。 二、国开行棚改项目结构化银团 2 1 延伸业务 省国开行合作 国开行已与各商业银行开展结构化银团贷款合作，在水利、交通等重大基础设施项目上有较多成熟案例，多采用我行支持的地方政府购买公共服务方式作为总体还款来源，资金安全较有保障，且我行可形成较大规模的存款沉淀。我行可积极参与国开行牵头的水利及交通项目结构化银团业务。 *土地开发贷款。贷款期限 1-2 年，用于房屋迁拆、安置补偿、土地平整、基础设施建设等，土地出让或协议转让收入是融资最终保障的还款来源。 *安置房建设贷款。贷款期限 2-3 年，用于安置房工程建设等，安置房销售一般采取定向销售或政府回购等方式，安置房的销售收入是最终的还款来源。 二、国开行棚改项目结构化银团 3 棚改项目其他业务 三、PPP项目融资合作 PPP 三、PPP项目融资合作 PPP核心原则 “政企合作、平等协商、风险分担、物有所值、合理回报” 1 参与PPP项目目的 三、PPP项目融资合作 PPP模式除适用于传统市政基础设施领域，包括供水、供热、污水处理、垃圾焚烧、市政道路、轨道交通等项目外，对于其他公共产品和服务领域，如医疗、教育、养老、水利工程、流域治理、片区开发等也同样适用。由于PPP模式主要以项目融资为主，可有效减轻地方政府债务负担，提高政府公共产品运营效率，同时有利于政府融资平台向公共服务平台转型，参与PPP项目融资是大