中国资本市场发育中的政府监管研究.pdfVIP

摘要 摘要 我国资本市场经过15年的较快发展，取得了举世瞩目的成就。无论在市场 容量、交易品种、交易手段还是监管规则等方面都有了长足的进步，对加快我 国投融资体制改革、深化产业结构调整和促进国民经济发展发挥了不可替代的 作用。在肯定成绩的同时，我们也要看到不足。由于我国的资本市场是一个“新 兴加转轨”的市场，与西方发达国家发展了200多年的成熟市场相比，在发展、 规范和加强监管等方面还存在着很多的不足。如市场培育不健全、监管体系不 完善，使得资本市场上的欺诈上市、操纵股市、虚报利润等违规现象层出不穷， 严重损害了市场的“公开、公平、公正”和投资人的利益。因此，对完善资本 市场和优化监管结构的研究就具有现实的指导意义。本文运用历史分析、比较 分析、经济学分析等分析方法，阐述了我国资本市场发育进程与政府监管的变 迁，分析了目前我国资本市场与监管中存在的问题，并提出了完善市场培育的 方向与优化监管结构的建议。 现代社会中，资本市场的监管体系通常是由法律规制、行政监管、自律监 管以及新闻媒体监督共同构成的一个结构化整体。本文选取资本市场证券监管 结构为研究对象，通过对监管结构中各组成部分的地位、功能以及相互关系的 深入分析，揭示了资本市场监管结构的内在规律。从而提出我国资本市场监管 的目标模式：以法律规制为基础，以法院的司法和证监会的行政执法为保障， 强化自律组织的监管和新闻媒体的监督功能，逐步形成一个主体多元化、层次 多极化、各种监管主体既相互协调配合又相互制约抗衡的资本市场监管结构。 资本市场监管仅靠政府单方的行政力量是不够的，要充分发挥自律组织的作用， 扩展它们的功能。特别是证交所和证券业协会等要发挥一线监管贴近市场和主 动、及时监管的特长；会计师事务所要改进公司合伙制形式和加强诚信建设， 在审计费用的支付上改变由被审计的上市公司直接支付的现状，以保证审计的 独立性；进一步完善证券等相关法制建设和强化新闻媒体的监督作用，进而优 化监管的结构，提高监管的效率，促进我国资本市场的健康发展。 关键词：资本市场，监管，结构优化 Abstract ABSTRACT Chinese 15 of achieved capitalmarket，afteryearsrapiddevelopment，have inmarket success．Whether spectacular capacity,transaction or itmaderemarkable in means ruleshave up regulatory progress，andspeeding China’sinvestmentand industrial andthe financingsystem，deepenrestructuring ofnational hasit an role．In economic promotion developmentplayedirreplaceable ourachievements．weshouldalsobeaware our affirming inadequate．Ascapital marketsisa”transitiontothe Western coun