投行简介——面向全球的顶尖投资银行(2016.2)研究.ppt

资源整合 协助企业重组、改制，从而最优化地配置企业资源 价值发现 协调沟通 材料报批 发行上市 系统挖掘企业投资亮点、估算企业价值，提炼成完整的投资故事 协助企业与监管部门、中介机构建立良好的沟通协调机制 前期发行及持续信息披露阶段的材料拟定、申报 使投资者尤其是机构投资者认同企业的投资故事和企业价值 企业获得募集资金，最终实现企业价值 为企业提供全面持续的资本市场服务 路演推介 后续服务 投资银行参与企业股权融资的所有重要环节，包括招股文件制作、投资故事设计、财务估值、国内监管审批、预路演、路演、定价、配售股票等各方面工作，并在其中担当重要角色： 国泰君安投资银行部是中国的顶尖投行，在保荐、定价、承销和后续服务方面均提供了差异化的优质服务。 企业选择优秀投行的重要性——股权融资 财务顾问 执行 协调人 保荐人、 主承销商 第 * 页 投资银行在并购中的角色及客户挖掘 提供实时控制权管理与反收购措施 为企业制定最佳收购战略 直接增持股份： ——法人股协议收购 ——流通股举牌 ——司法拍卖收购 ——要约收购 股东一致行动 征集投票权，控制股东大会 控制董事会 ——派驻人员担任内部事 ——推荐外部董事 ——提名独立董事 管理层面的反收购策略： ——管理层/员工持股策略 ——毒丸计划 ——焦土战术 ——董事会轮换制度 ——限制董事资格条款策略 ——绝对多数条款策略 ——相互持股策略 ——管理层降落伞策略 股票交易层面的反收购策略： ——控股股东增持股份 ——上市公司股份回购方式 ——白衣骑士方式（寻找善意收购者） ——帕克曼防御方式（对敌意收购方实施敌 意收购） 1 投资银行在收购与反收购中的作用 2 并购业务潜在客户的挖掘 根据客户产业发展的趋势，判断是否存在纵向收购、横向收购、混合收购的需求，是否存在闲置资金或可行的融资渠道。 根据客户大股东对于公司的控制力，判断是否存在被其他公司恶意收购的风险。 国泰君安投行更愿意为过往的长期客户、国内的优质国企及龙头民企提供财务顾问业务。鉴于财务顾问业务服务性质与内容的多样性，若有目 标客户可统一报送投行部门，由投行部门统一筛选。 企业选择优秀投行的重要性——并购重组 第 * 页 项目负责人 投资银行部 风险控制与 内核团队 价值挖掘与 研究支持团队 投资者关系 与公关团队 监管部门沟通 团队 战略引资与 直投团队 资本市场 推介承销团队 公司负责人 高级别协调人 大投行线拥有： 81名保荐代表人（截至2015年末） 投行团队人数近400名 平均年龄35岁以下 为项目 保驾护航 目前A股资本市场为保荐、核准制，在此体系下，各个环节出色的保荐能力是国泰君安投行支持客户实现资本运作意愿的首要优势。 拥有最为优秀的投资银行业务团队。 被《新财富》杂志评为“最佳投资银行团队”。 重视与客户的长期战略伙伴关系，将全力保障项目的成功，投入充足的专业力量，全方位调动公司的资源，为项目保驾护航。 国泰君安出色的保荐能力——高效专业的项目团队 95％以上具有硕士研究生学历 平均投资银行业务年限在6年以上 平均每位成员经历的完整项目数达3个 第 * 页 与各级发改委建立顺畅的沟通渠道 国泰君安历来与国家发改委保持着长期的工作联系和有效的沟通配合，在由发改委审核的企业债券中，国泰君安业绩历来名列前茅即是佐证 与证券交易所保持有效的沟通渠道 地处上海，与上海证券交易所保持着良好的关系 原君安证券地处深圳，与深圳证券交易所保持着顺畅的沟通渠道 国泰君安的建言、建议为监管机构所倚重 与监管部门保持良好的沟通渠道 与证监会拥有多层次全方位的沟通渠道 准确把握发审委的审核精神 通过多年的沟通和项目成功经验的积累，国泰君安把握审核监管要求的能力深获监管层和发审委员的认同和信任 与投资者和媒体保持良好的沟通 培养和建立了涵盖高、中、低端客户群的强大完善的全国性投资者关系网络，并与投资者建立相互支持的战略合作关系 多年来与多家媒体建立了紧密良好的合作关系，通过积极与媒体进行沟通协调，确保项目能在宽松的社会舆论环境下顺利完成 投资银行业务涉及的部门、人员较多，环节复杂并且环环相扣，国泰君安充分了解相关法律政策，熟悉审批的程序、环节、人员特点，将凭借老牌券商的市场口碑和沟通渠道优势， 帮助客户及时发现并解决难点问题，避免不必要的时间损失，降低审批风险，有效保证所有复杂、重大项目顺利完成。 国泰君安出色的保荐能力——通畅有效的沟通渠道 第 * 页 企业的成功上市是一项综合的系统工程 项目的结果并非只在发审会决定，此前的工作已经决定了项目的成败。国泰君安将凭借超强的专业能力及对公司与行业深刻理解，关注于审