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第二节 分类 资本扩张表现为：合并、收购、上市扩股、合资等 1.资本扩张 (一)按重组的方式划分 资本收缩的方式有：资产剥离或资产出售、公司分立、分拆上市、股票回购。 2.资本收缩 资本重整方式包括：改组改制、股权置换或资产置换、国有股减持、管理层收购(MBO)、职工持股基金(ESOP) 3.资本重组 资本重整方式包括：改组改制、股权置换或资产置换、国有股减持、管理层收购(MBO)、职工持股基金(ESOP) 3.资本重组 所谓表外资本经营是指不在报表上反映的，但将导致控制权变化的行为。其具体形式包括： 托管、战略联盟 4.表外资本运营 第二节 分类 (二)按重组的内容划分 产权重组是指以企业财产所有权为基础的一切权利的变动与重组。它既可以是终极所有权(出资者所有权)的转让，也可以是经营使用权的让渡；产权转让的对象既可以是整体产权，也可以是部分产权。 1.产权重组 宏观层面的产业重组是通过现有资产存量在不同产业部门之间的流动、重组或相同部门间集中、重组，使产业结构得以调整优化，提高资本增值能力。微观层面的产业重组则主要涉及生产经营目标及战略的调整。 2.产业重组 组织结构重组是指在公司产权重组、资本重组后如何设置组织结构和组织形式的重组方式。旨在解决设立哪些组织机构，具备哪些职能，机构间的相互关系如何处理、协调，管理层人选如何调整等问题。 3.组织结构重组 债务重组是指对企业的债权债务进行处理，并且涉及债权债务关系调整的重组方式。债务重组是一个为了提高企业运行效率，解决企业财务困境，对企业债务进行整合优化的过程。 5.债务重组 管理重组是指企业重组活动相应涉及企业管理组织、管理责任及管理目标的变化，由此而产生的重新确立企业管理架构的一种重组形式。其目的是创造一个能长远发展的管理模式或方式，帮助企业在激烈的市场环境中更好地生存与发展。 4.管理重组 第二节 分类 从企业重组的具体项目来分析，可以把股份结构变动定义为股权重组；把企业债务变动定义为债务重组；把企业资产变动定义为资产重组。 (三)按企业重组的具体项目划分 第二节 分类 (四) 从税法的角度分类 股权收购 资产收购 4 合并 法律形式改变 1 债务重组 2 3 5 分立 6 无偿划转 6 第三节 涉税风险 公司的发展模式主要为有条整体划转、增资扩股、吸收兼并、股权收购、资产收购、股权（资产）投资等 投资方：增值部分涉税；被投资方涉印花税； × √ × × × √/× 股权投资 √/× × × × × × 城建税 √ √ √ √ √ × 印花税 × × × √/× 资产收购 买方涉及 × × × √/× 契税 投资方：增值部分企业所得税，动产增值涉及增值税、动产增值涉营业税；被投资方涉印花税； √/× √/× √/× 资产投资 × × √/× 股权收购 买方：折价收购涉及企业所得税；卖方：溢价卖出涉及企业所得税。房地产企业涉及增值税。 × × √/× 吸收合（兼）并 投资方不涉税、被投资方印花税。 × × × 增资扩股 适用于无偿划转，需得到政府批复。企业划出涉及契税 × × × 有条件整体划转 备注 增值税 营业税 企业所得税 模式 公司投资管理办法 第四章 审定批准 第三章 投资前期工作报告内容 第二章 管理职责 04 第五章 决策评价指标 第一章 总则 第六章 项目实施及后评价管理 第七章 附则 水务项目运作模式介绍 05 经典案例：息锋、威宁、绥阳（绥阳县自来水公司有条件划转基础资料汇编编） 指业主单位将某些作业性、辅助性工作委托给外部企业或个人完成 作业外包 指业主单位将设施的运营和维护工作委托给民营机构完成； 指民营机构融资建设，业主特许其经营时限，期满时将设施无偿收回。 指政府将水务企业部分产权/股权转让给民营机构，并授权其在一定范围和期限内经营特定业务。 水务项目运作模式 BOO模式 ROT模式 BOT模式 BTO模式 TOT模式 BT模式 委托运营 指民营机构负责融资建设，完工后政府出资回购。 指业主单位将水务设施限期转让给民营机构经营，期满时无偿交回。 指民营机构融资建设，完工后产权移交业主，经营权仍为民营所有。 指业主在一段时间内，将水务设施交由民营机构融资建设或改扩建、运营和维护，期满时业主方无偿收回水务设施。 指民营机构在政府授权下投资建设水务设施，拥有并经营该设施，违规除外 股权/产权转让 合资合作 指政府以水务企业的资产与民营机构合作，共同组建合资公司，负责原企业的经营。 模板来自于 / * 模板来自于 * 模板来自于 * 模板来自于 / * 模板来自于 * 模板来自于 * 模板来自于 / * 模板来自于 / * 模板来自于 / * 模板来自于 / * 模板来自于 / * 模板来自于 *