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信息披露制度 信息披露制度：是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。 信息披露的原则：全面性、完整性；真实性；时效性；公司所有股东都应该受到公平和平等的待遇。 涉及：证券发行与上市的信息公开制度、持续信息公开制度、证券交易所信息公开制度 证券发行与上市的信息公开制度 《证券法》第五十三条　股票上市交易申请经证券交易所审核同意后，签订上市协议的公司应当在规定的期限内公告股票上市的有关文件，并将该文件置备于指定场所供公众查阅。 ????第五十四条　签订上市协议的公司除公告前条规定的文件外，还应当公告下列事项： ????（一）股票获准在证券交易所交易的日期； ????（二）持有公司股份最多的前十名股东的名单和持股数额； ????（三）公司的实际控制人； ????（四）董事、监事、高级管理人员的姓名及其持有本公司股票和债券的情况。 持续信息公开制度 《证券法》?第六十五条　上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起二个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送记载以下内容的中期报告，并予公告： ????（一）公司财务会计报告和经营情况； ????（二）涉及公司的重大诉讼事项； ????（三）已发行的股票、公司债券变动情况； ????（四）提交股东大会审议的重要事项； ????（五）国务院证券监督管理机构规定的其他事项 ??? 持续信息公开制度 《证券法》?第六十六条　上市公司和公司债券上市交易的公司，应当在每一会计年度结束之日起四个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送记载以下内容的年度报告，并予公告： ????（一）公司概况； ????（二）公司财务会计报告和经营情况； ????（三）董事、监事、高级管理人员简介及其持股情况； ????（四）已发行的股票、公司债券情况，包括持有公司股份最多的前十名股东的名单和持股数额； ????（五）公司的实际控制人； ????（六）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。 证券交易所信息公开制度 《证券法》????第一百一十三条 证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。 ????未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。 ???????第一百一十五条 证券交易所对证券交易实行实时监控，并按照国务院证券监督管理机构的要求，对异常的交易情况提出报告。 ????证券交易所应当对上市公司及相关信息披露义务人披露信息进行监督，督促其依法及时、准确地披露信息。 信息披露的虚假或重大遗漏的法律责任。 《证券法》中规定，如信息披露的存在虚假或重大遗漏，相关上市公司、证券服务机构和直接责任人需要承担民事和刑事责任。 公司治理 公司治理：是指诸多利益相关者的关系，主要包括股东、董事会、经理层的关系，这些利益关系决定企业的发展方向和业绩。 良好的公司治理结构可以激励董事会和经理层去实现那些符合公司和股东利益的奋斗目标，也可以提供有效的监督，从而激励企业更有效地利用资源。改善公司治理结构的目标就是将这种成本降到最低。 从世界范围来看，各国的公司治理模式主要有三种：德日模式（银行控制主导型）、英美模式、韩国和东南亚家族模式 德日模式（银行控制主导型） 商业银行是公司的主要股东 法人持股或法人相互持股 严密的股东监控机制（股东大会、董事会、监事会） 英美模式 公司内部的权力分配是通过公司的基本章程来限定公司不同机构的权力并规范它们之间的关系。（决策、执行、监督三权分立） 股东大会（最高权力机构，但股东非常分散） 董事会（股东大会的常设机构） 首席执行官 外部审计制度的导入（公司中没有监事会，而是由公司聘请专门的审计师事务所，负责有关公司财务状况的年度审计报告） 韩国和东南亚家族模式 企业所有权或股权主要由家族成员控制 企业主要经营管理权掌握在家族成员手中 企业决策家长化 经营者激励约束双重化（家族利益和亲情） 企业员工管理家庭化 银行外部监督弱化 政府对企业的发展有较大的制约（东南亚，政府对家族企业采取的主要措施是限制；在韩国，政府对家族企业采取的主要措施是引导和扶持） 我国上市公司治理问题 上市公司治理结构存在明显缺陷是中国股市一系列问题的主要症结之一。 证监会应积极相应监管措施，推动上市我国公司加强制度建设，调整和完善治理机制，引导我国上市公司治理走上规范化道理 建立上市公司治理结构框架 加强上市公司治理专项活动 完善上市公司股权激励制度建设 我国上市公司的