第五章 资本形成.ppt

第五章 资本形成与经济发展 资本与经济发展 资本形成 金融深化 5.1 资本与经济发展5.1.1 资本的含义 资本是指用于生产、扩大再生产及提高生产效率的物质及其载体。现代经济学中，资本一般可区分为物质资本、金融资本和人力资本。发展经济学说讲的资本，主要指物质资本和人力资本这两种形式。 物质资本（Physical Capital）是指在一定时间内用来生产其他消费品和投资品的物品，如机器设备、厂房和其他建筑物、运输工具等。一般来说，物质资本是由投资形成的，并有较长的使用期限。 人力资本（Human Capital）是人类自身在经济活动中获得收益的能力，这种能力主要指劳动力质量，它可以用劳动者的数量与质量的统一来表示。 5.1.2 资本作用理论 古典经济理论中，亚当.斯密、大卫.李嘉图都认为资本积累的扩大是国民财富增进的根本原因。 早期发展经济学认为资本缺乏是经济落后的根本原因。加大投资，促进资本形成是基本途径。 “资本决定论”源远流长。 “资本决定论”局限性：解释不了实践；高投入低产出的粗放式经济增长方式，制约着经济的发展；忽视资本的合理配置；忽视人力资本投资。 主要理论 罗森斯坦—罗丹（P.N.Rosenstein-Rodan）的“大推进”理论——发展中国家以农业为主，生产力和收入水平低，发展工业是唯一出路；工业化需要大规模的基础设施投资，投资不达到一定的规模是没有效果的。 莱宾斯坦（H.Leibenstein）的“临界最小努力”理论——发展中国家要想摆脱贫困落后的困境，首先必须保证足够高的投资率以使国民收入的增长超过人口的增长，从而使人均收入水平得到提高。这个投资率水平即为“临界最小努力”。 罗斯托（W.W.Rostow）的“起飞”理论——传统社会、为起飞创建前提、起飞、成熟、高额消费和追求生活质量六个阶段。起飞阶段是发展中国家向发达国家过渡的起始阶段。经济起飞的三个条件：1）10%以上的投资增长率；2）建立主导产业部门；3）要有制度上的保证。第一个条件是首要的。 5.1.3 实证分析 麦迪森（A.Maddison）的生产函数分析：经济增长的三大因素人力资源、资源配置效率和资本资源在22个发展中国家和地区1950-1965年的15年间（平均增长率5.55%）的经济增长的贡献分别为35%、10%、55%。 纳迪利（M.Nadiri）的研究也表明，劳动投入、资本投入、全要素生产率以及资源流动四个因素中，对经济增长贡献最大的是资本和劳动投入量的增加，尤其是劳动投入量的增加。 资本形成和综合要素生产率对于发展中国家和发达国家的经济增长具有不同意义。发展中国家的经济增长主要是资本投入增长的结果。 经济增长因素分析的国际比较 5.2 资本形成 资本形成（纳克斯）是指社会不把其全部的生产活动用于直接消费品的生产，而是以一部分用于工具、机器、交通器材、工厂及设备等各种用来增加生产效能的物质资本的生产。 资本形成的源泉是储蓄，储蓄经过一定的渠道转化为投资，投资产生生产能力。 资本形成过程的实质。是将社会现有部分资源抽调出来增加资本品存量，以便将来扩张可消费品。 5.2.1 初始资本与资本形成 发展中国家在经济发展的初始阶段，居民储蓄不足，外汇收入少，外资无可利用的情况下，职能通过减少或限制消费来增加储蓄。通常农业剩余会成为初始资本的主要来源。 将农业剩余转化为工业化所需得物质资本的方式，有两种基本类型： 政府行政干预型——依据中央计划经济体制，运用行政手段实行城乡隔离政策。利用工农产品价格的“剪刀差”让农业为城市工业化提供原始积累资金的同时，农村人口反而享受不到政府给予城市居民在住房、医疗、教育等方面的待遇。这种方式可以较快地增强一国的综合国力。但是，损害农民的利益，难以保证长期持续发展。 市场导向型——在农业方面通过土地所有制的改革和完善土地使用制度，调动农民的生产积极性，同时市场导向的农产品流通体制又保证了工农产品交换的合理比价。工农业的发展相互促进，实现了经济的快速发展。 工农产品价格“剪刀差”与土地征用 建国后，我国实行工业优先的发展战略，工农产品比价长期处于不合理状态，工业产品的价格高于其价值，农产品的价格低于其价值，形成工农产品价格剪刀差。 据估算，从1952年到1986年，从剪刀差国家获取了大约6000-8000亿元（同期农业税合计1044亿元），大体相当于同期国家预算内固定资产投资总额（1953-1985年合计7678亿元）。 农村改革以来，特别是逐渐放开农产品市场，工农产品价格剪刀差的影响开始弱化。但从上世纪90年代以后，特别是最近10年，国家通过土地征用（农用地转为非农建设用地）获取了大量的资金。保守估计，30年来，政府通过土地出让收入获得30万亿（吴敬琏）。 5.2.2 储蓄与资本形成 储蓄是指在一定时期内国民收入中