Hull经典衍生品教科书第9版官方PPT,第23章.pptx

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2017-07-03 发布于湖北
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Hull经典衍生品教科书第9版官方PPT,第23章概要1

Chapter 23Estimating Volatilities and Correlations;Standard Approach to Estimating Volatility (page 521);Simplifications Usually Made in Risk Management (page 522);Weighting Scheme;ARCH(m) Model (page 523);EWMA Model ;To Show that Weights Decline Exponentially;Attractions of EWMA;GARCH (1,1) page 525;GARCH (1,1) continued;Example (Example 23.2, page 525);Example continued;GARCH (p,q);Maximum Likelihood Methods;Example 1;Example 2;Application to GARCH;SP 500 Excel Application;SP 500 Excel Application (Table 23.1);The Results (Figure 23.2, page 530) ;Variance Targeting;How Good is the Model?;Forecasting Future Volatility (equation 23.13, page 532);Forecasting Future Volatility continued (equation 23.14, page 534);SP Example;Volatility Term Structures;Results for SP 500 (Table 23.4);Correlations and Covariances (537);Updating Correlations;Positive Finite Definite Condition ;Example;Volatilities and Correlations for Four-Index on Sept 25, 2008 with Equal Weights;Volatilities and Correlations for Four-Index on Sept 25, 2008 for EWMA and l=0.94;One-Day 99% VaR Estimates