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第六章公司战略风险分析 第一节企业经营模式 第二节战略风险分析 第三节战略风险对经营和对财务报表的影响 第一节企业经营模式 • 一、公司经营风险 • 企业风险是指某一对企业目标的实现可能造成负面影响的事项发 生的可能性，企业在制定和实现自己目标的过程中，会碰到各种 各样的风险，所以需要进行风险管理。 • 企业风险管理就是通过分析公司的内外风险，制 定系统的管理策略来处理这些风险，从而提高公 司的盈利能力和实现企业的目标。风险管理的基 本程序是风险识别、风险评估和风险控制。企业 风险管理框架要素包括：内部环境、目标制定、 风险识别、风险评估、风险应对、控制活动、信 息和沟通、监控。 二、公司的治理结构 • 公司治理结构，指为实现公司最佳经营业绩，公 司所有权与经营权基于信托责任而形成相互制衡 关系的结构性制度安排。 • 股东（大）会由全体股东组成，是公司的最高权 力机构和最高决策机构。 • 公司内设机构由董事会、监事会和总经理组成， 分别履行公司战略决策职能、纪律监督职能和经 营管理职能，在遵照职权相互制衡前提下，客观、 公正、专业的开展公司治理，对股东（大）会负 责，以维护和争取公司实现最佳的经营业绩。 • 董事会是股东（大）会闭会期间的办事机构。 • 股东（大）会、董事会和监事会皆以形成决议的 方式履行职能，总经理则以行政决定和执行力予 以履行职能。 • 三、公司的经营模式 • 从结构上看大致可分为五个主要部分： • 行政管理层面 • 销售层面 • 生产层面 • 技术层面 • 资金管理层面 • 公司治理实质的涵义就是基于一种受托责任的法 律合同关系，并以此来规范各利益相关者的权利 和义务，并让他们充分发挥各自的功能。基于受 托责任下的完善的公司治理结构-即公司股东会、 公司董事会、公司经理层以及对受托责任履行行 为实施监督的公司监事会的权利和责任的法律确 认和有效执行。有效的公司治理是防范企业经营 风险，增加公司价值的组织保障。 • 例如，安然、世通公司的倒闭表面上是因财务舞 弊引起的。但在实质上，这两个公司都是由于在 公司治理上存在严重缺陷，才导致公司在财务上 造假行为成为可能，公司倒闭的根源在于公司治 理。安然、世通公司的独立董事是公司的独立董 事没有在公司董事会中发挥应该起到的作用，导 致公司治理失败，内部控制制度没有很好执行， 造成公司经营风险。 第二节 战略风险分析 一、战略的定义 • 泛指重大的、带全局性或决定全局的谋划、方案和对策。 • 由定义来看，战略的特征是其决定的全局性、长远性和宏观性。 • 二、战略风险 • （1）定义 • 对战略风险概念的定义目前学术界尚存在着分歧， 但基本上都没有脱离战略风险字面的基本涵义。 风险的基本定义是损失的不确定性，战略风险就 可理解为企业整体损失的不确定性。战略风险是 影响整个企业的发展方向、企业文化、信息和生 存能力或企业效益的因素。战略风险因素也就是 对企业发展战略目标、资源、竞争力或核心竞争 力、企业效益产生重要影响的因素。 • （2 ）战略风险管理 • 影响战略风险的因素很多，将战略风险定义为一 外复杂的系统更为恰当。既然作为一个系统来研 究，那么系统的结构即构成要素和相互关系就成 为最基本的问题。 • 罗伯特·西蒙将战略风险的来源和构成分成四个部 分： • （1）运营风险； • （2 ）资产损伤风险； • （3 ）竞争风险； • （4 ）商誉风险。 • 三、战略分析 • 1、战略分析——外部环境 • 企业外部环境分类 • 根据外部环境因素对企业生产经营活动影响的方 式和程度，一般可将企业外部环境分为三大类： • (一)一般宏观环境； • (二)行业环境； • (三)经营环境与竞争优势环境。 • 三大类环境彼此关联、相互影响，具有复杂性、 动态性和不确定性等特征。 • 2、一般宏观环境分析（PEST分析） • PEST分析是指宏观环境的分析，P是政治(politics)， E是经济(economic)，S是社会(society)，T是技术 (technology)。在分析一个企业集团所处的背景的 时候，通常是通过这四个因素来进行分析