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当前企业并购重组中的税务问题研究 　　摘要：现阶段，并购重组这种外延式扩张的方式正成为上市公司扩大资产规模、增强竞争力的常用手段之一。除评估价格、盈利前景、政策变化等因素外，企业涉税问题是阻碍重组进行的重要原因。笔者通过着重研究企业并购重组当中所存在的税务相关问题，并提出相对应的解决措施，以期促进企业的良好健康发展 关键词：企业并购重组；问题；措施 一、企业并购重组当中所存在的问题的研究分析 （一）企业重组中并购类型及交易方式带来的税务问题 1.垂直整合，即通过并购上下游企业，形成从初级原料到最终产品的生产体系：优势在于减少相关交易成本，以及减少外部流通环节，有助于降低相关税务负担，但是由于经营的业务范围扩宽，新的税务种类致使企业所需上缴的税务增多。2.水平整合则是通过收购同类企业迅速扩大生产能力，以取得某种产品的市场主导地位：该方式对纳税主体有着较大的影响，譬如：某些中小型企业通过并购重组扩大自身规模，所需要承担的增值税主体也从小规模纳税人转变为一般纳税人，最终导致企业成本增加 根据财税[2009]59号《通知》和《企业重组业务企业所得税管理办法》，资产收购获得的是对企业全部资产的实质性经营权，直接承担和处理发生或可能发生的一切风险活动，核算工作应按资产收购清单中的交易资产名称设置会计科目，税务筹划复杂。在今年“营改增”全面实施后，资产收购涉及不动产和土地使用权的部分，原来交营业税，营改增之后交增值税；而股权收购购买的是对被收购企业资产的拥有或控制权，收购企业不直接参与被收购企业的生产经营活动，只承担投资收益风险，对收购的股权一律通过“长期股权投资”科目核算，税务筹划相对简单。另外股权收购，营业税时代不缴营业税，营改增之后也不缴增值税 不同支付方式对并购方和被收购企业的税收都有影响，税收效应主要反映在纳税延迟和资本利得税上。对于收购企业而言，以借款或者发行债券的方式来筹集资金支付并购款的，利息的成本是可以在税前列支的，而股权资本的成本却只能在税后列支。在实务操作中股份支付的纳税递延空间更大，所以换股方案比现金变现后的再投资更为经济，否则卖方拿到的现金还要缴纳所得税。单纯为了避免当下巨额的税负支出，股份支付优势更大 （二）被并购企业的内部税务问题 现阶段的企业并购虽然存在成功案例，但是多数情况还是某些“休克鱼”被并购，最终失败的概率大概在40%-80%之间。除开评估价格、盈利前景、政策变化等因素外，目标企业所需承担的债务和还未享受完的相关税务权益等因素也在并购战略考虑范围，历史遗留税务问题的潜在风险直接影响并购重组的成功与否；企业主要是采用合并或者控股兼并的方式来并购企业，但是需要注意的是采取这类模式对企业带来不利影响，譬如：企业并没有实现其预期的目标，反而将自身的优势转变为劣势 （三）并购重组的融资方式所存在的税务问题 企业开展并购工作需要大量资金，通常是采用融资的方式来筹集，而一般的融资方式包含股权融资和债务融资等。二者之间的区别在于债务融资利息只能在税前列支，而股权融资则是相反。采用债务融资方式具有利息抵税效应，主要表现在节税收益或者提高相关权益资本收入率等方面，节税收益的主要作用是当被并购企业的债务成本纳入到财务计算当中时来抵扣相对应的纳税所得额；其次，企业应当考虑到被并购企业的债务是否对自身资本结构带来不利影响。若是被并购企业原有的负债比率较低，则采用债务融资来提高相关的负债比率。相反若是被并购企业负债比率较高，则会为企业带来资金周转不灵，甚至破产等不利影响 二、针对企业并购重组当中所存在的税务问题而提出相关的解决措施 （一）科学合理的规划企业重组的税务结构方式和交易方式 在开展企业并购重组工作当中应当根据企业的发展战略和经营状况来选择对企业发展最为有利的税务结构和相关交易方式。这样不仅有助于企业能够节约相关成本费用，同时也能够促进企业重组工作的顺利开展。综合考虑并购企业所处的行业性质、自身财务结构状况和现金流、融资成本、并购规模等多方面因素，结合自身及外部资本运营环境的特点选择合适的支付方式，企业必须不断加强有关知识和政策的学习 （二）提高企业纳税筹划意识 要想并购重组工作能够顺利开展，企业需要不断提高自身纳税筹划的意识，并充分了解纳税筹划对自身发展的重要性。开展税务筹划工作，有助于降低并购重组企业的并购成本，最终使得企业经济效益增加 （三）预防企业并购重组风险的发生 预防企业并购重组风险的发展主要是从以下几个角度出发：第一，在开展企业并购重组工作之前，企业需要对被并购企业的各个方面进行全面详细的调查分析，以便于能够及时的发现被并购企业所藏有的严重性的税务风险。从而有助于企业能够制定出相关的解决措施或者考虑是否将并购工作继续下去。