3王恒风险管理数字化.ppt

目 录 一、证券信息化发展现状 二、证券风险管理数字化发展历程 三、证券风险管理数字化，助推创新发展 一、证券信息化发展现状 国内证券公司发展现状及趋势 业务发展现状及趋势 从粗放转向集约 金融创新增加 融资渠道拓宽 风险管理和控制能力增强 信息化现状及趋势 完善的业务系统 稳步实施的集中交易 事前、事中、事后的风险管理与监控 证券信息化的发展历程 1990年12月19日，上海证券交易所开业，第一笔交易通过计算机自动撮合配对系统完成； 1992年2月25日，深圳证券交易所正式启用电脑自动撮合竞价系统，实现了由手工竞价作业向电脑自动撮合运作的过渡； 1994年底，全面开通全国双向卫星通讯网， 我国证券市场基本上实现了股票发行和委托、交易、清算交割的全程无纸化； 1996年-1998年，创造性地实现了交易所席位无形化，实现了实时成交回报； 1999- 至今， 网上交易飞跃和大集中交易与实施，风险管理数字化，客户服务精细化，集中管理电子化等。 证券信息化 的五个特点 实时交易，安全要求高 业务强力推动，实效性强 业务创新多，变化快，技术须先行 风险管理与控制须优先考虑 信息化程度高，阶段实施信息孤岛多，整合任务重 证券信息技术的五大作用 现代证券公司也是信息服务公司，具有天然的“信息”自然属性，其业务发展主要涉及资金流与信息流，信息（数据）已成为一种战略性资源；IT的作用： （1）业务运行的基础设施 “兵马未动，粮草先行” （2）? 风险控制的有效工具 控制数据-- 一定程度上控制风险，“人防”为“技防” （3）? 决策支持的辅助手段 三分渠道，七分数据，十二分服务 （4）业务创新的推进助力 新业务研发工具 （5）科学决策的有效支持– 辅助决策支持系统 证券信息化无处不在 数据传输网络化 业务电子商务化 风险管理数字化 客户服务智能化 二、证券风险管理数字化 发展历程 证券公司风险分类 证券公司违规风险的类型 主要风险是指因交易或管理系统操作不当或缺乏必要的后台技术支持而引致的财务损失，具体包括： 操作结算风险—指由于定价、交易指令、结算和交易能力等方面的问题而导致的损失 技术风险—指由于技术局限或硬件方面的问题，使公司不能有效、准确地搜集、处理和传输信息所导致的损失 公司内部失控风险—指由于超过风险限额而未被觉察、越权交易、交易部门或后台部门的欺诈(例如帐簿和交易记录不完整、缺乏基本的内部会计控制)、职员业务操作技能的不熟练以及不稳定并易于进入的电脑系统等原因而造成的风险 风险典型案例（1） 1995年2月巴林银行倒闭 交易员同时兼任不受监督的期货交易、结算负责人的双重角色 巴林银行未能对该交易员的业务进行独立监督 未将前台和后台职能进行严格分离 职员越权、隐瞒的衍生工具交易带来巨额亏损 —操作风险导致了巨大损失并最终毁灭了巴林银行 1994年Kidder.Peabody 公司的虚假利润案 交易员买卖政府债券获得的约3.5亿美元“利润”源于对公司交易和会计系统的操纵，实际根本不存在 —操作风险迫使Kidder公司将资产售予竞争对手，并最终清盘 风险典型案例（2） 南方证券 违规情况 挪用巨额客户保证金19.17亿元 自营规模超大，无法控制 违规操作“保本协议式”资产管理业务，成本负担沉重 历史遗留问题无法妥善解决，早年巨额实业投资失败 处罚结果 2004年1月2日，南方证券因“公司管理混乱、内控不力、经营不当，财务、资金状况继续恶化”的问题被中国证监会、深圳市政府会同人民银行、公安部等四方行政接管。 风险管理及控制刻不容缓 风险的防范原则 审计监察 严格的自我评价 重要风险指示器 正式量化 风险的防范方法 ?全面风险管理— 策略、过程、基础设施和环境的融合 策略：公司的商业任务和策略、风险策略、价值命题和风险欲望。 过程：风险管理结构化的控制活动周期，一般包括风险意识、风险评估、操作、测量和控制、估值等环节。 基础设施：构成风险管理框架的基础，为有效执行风险管理过程提供组织的、分析的、操作的和系统的支持，包括独立的风险管理部门、正式的风险管理制度和程序、风险测量方法、最大风险承受水平、报告交流情况和信息技术等。 环境：风险管理框架周围的环境，包括企业文化、人事培训与交流等。 风险管理数字化——建立操作风险库以有效识别和量化风险 防范措施之一：正确的管理程序 风险可以通过正确的管理程序得到控制，主要包括： 完整的帐簿和交易记录 基本的内部会计控制 强有力的内部审计部门 清晰的人事限制和风险管理及控制政策 前后台分离 建立适当的风险管理及控制系统 防范措施之二：优化流程、完善制度 操作结算风险防范 业务流程控