ELM-林延光关于资金管理.pptx

Money Management; 多数客户咨询外汇投资方面的问题时，总是问行情的趋势如何，是涨是跌，是买是卖，而其他方面的问题，多不被投资者关注。 盈亏关键在于寻找平衡 其实，外汇投资是个系统工程。 投资的成功与否，除了对行情分析的判断是否准确外，资金管理、风险管理、经验、交易技巧以及运气，都是很重要的因素。特别是在国际外汇市场，其交易机制是杠杆放大(即保证金交易)，投资者可以交易其本金50倍乃至100倍的交易金额，这决定了保证金交易是一项高风险、高收益的投资。如果没有完善的资金与风险管理，一次交易的失败，就有可能让投资者前功尽弃或血本无归。 ; 所谓“系统工程”的另一理解是，投资者投资外汇市场，一次交易的盈亏不代表什么(除非过把瘾就走)，投资者追求的应是稳定持续的盈利，因为即使一开始交易获得了暴利(往往这种暴利的获得是赌徒心理作祟的结果)，最终还是要还给市场，甚至连本钱都亏进去，因为只是靠一时的运气。外汇市场不是赌场，投资者不是赌徒，所做的投资更不能等同与赌博。这类人的失败正是由于不明了这些，也没有学会在这一市场生存的经验和技巧。 　　根据笔者的经验和对一些比较成功的同行的了解，投资者如果想在外汇市场获得长期稳定的盈利，行情分析的对错与否至多只能在各项成功因素中占30%，资金与风险管理绝对占了50%以上。 ; 资金管理即如何在投资中分配资金，最大限度地利用资金，以获取最大可能的利润；而风险管理，就是考量交易的风险程度、投资者承受能力，以求最小化投资风险。风险管理最重要的内容就是如何止损，次之是如何止赢。正如人们通常所理解的，“收益与风险是孪生兄弟”，资金管理与风险管理也需要巧妙结合，以达到收益最大化与风险最小化的平衡。接下来笔者结合图形先介绍几种常用的资金管理与运用的方法，各种方法各有长短，关键还是在于投资者如何灵活运用。 风险管理重在止损。接下来笔者再对如何进行风险管理作一番分析。良好的风险管理是在国际外汇市场的生存之道。; 　投资首先学会的应该是生存，即要先学会怎样亏钱，然后才可以赚钱。这话乍一听总难以理解，更难接受，但却是那些在外汇市场生存下来并获得成功的少部分人的金玉良言，都是他们曾经用亏钱的代价换来的经验和教训。这句话究竟作何理解呢？ 对一个刚刚进入外汇市场投资的新手来说，经验和技巧的欠缺，决定了他比一般人更容易犯错，更容易亏钱。根据一些银行的内部统计，在杠杆交易的国际外汇市场，2年后新手的生存率不到5%，这些都是初学者想要在这个市场获得成功必须支付的代价。想学手艺，先交学费，但新手需要交尽量少的学费，获得尽量多的经验和教训，为将来的成功铺垫。外汇市场有句名言，当你把该犯的错误都犯一遍，并且同样的错误不再犯第二次，那你就可以开始赚钱了。这句话有些极端，但不失睿智。 ; 完善的风险管理，就是能让新手交尽量少的学费，获取最大的生存技巧和经验，不至于在半途血本无归，无东山再起的本钱。风险管理中，最为重要的就是懂得如何止损。 　曾有投资者问笔者：杠杆放大交易的风险很大，如何才能避免短时间内亏完的情况呢？笔者送他两句话，第一句是止损，第二句还是止损。可以说，在外汇市场里，怎么强调止损的重要性都不为过，对一个交易没设好止损的投资者来说，不管他是新手，还是已经投资了很多年，他都不算是个成功的外汇投资者，即使目前他赚了挺多钱，但不懂得止损，甚至一次的忘却，都可能让他付出惨痛到无法想象的代价。究竟如何止损呢？这方面需要投资者具备较丰富的看盘经验，当然有一些原则和技巧供初学者学习利用。 ; 设定止损位的最大原则是在投资者可以承担的风险能力范围内，超出将无任何意义。而设定止损位的基本方法就是在支撑和阻力位附近设止损位。如何找寻支撑和阻力位因在本文主题以外，再则篇幅限制，就不再赘述。 　资金是投资者在外汇市场投资的根本，资金和风险管理就是投资者保护自己的立足之本，是在你死我活的外汇市场生存的最大法宝。 ;资金净值管理是什么？ 当你开车的时候，当你工作的时候，当你度假的时候，当你在海洋、河流和湖泊里游泳的时候，切记：要随时保护自己。 当你在外汇交易中积累了 一些经验，并且赚取了一些收益之后，你可能会自以为已经掌握了市场交易的规律，由于骄傲自满，你开始以为自己已经可以利用市场价格波动的规律来获利。当你在心中能有一个 “想象”的止损位置了，而价格在波动中可能扫了很多次你想象的止损最终让你盈利不菲，于是你开始沾沾自喜，信心十足，以自己在交易中的新突破为荣，以后你就不需要设出明确止损指令，让趋势获利，那么恭喜你，你刚刚养成一个坏习惯。; 在海里淹死的大都是会游泳的人，发生车祸的往往都是老的司机。为什么听说很会游泳的人