「第78期」2017年6月14日.PDF

旗舰产品周报丨华宝量化对冲 2017-6-14 「第78 期」2017 年6 月14 日 一、 股指期货上周情况 图1. 沪深300 一周行情 注：数据来自Wind ，截至2017-6-9 图2. 沪深300 股指期货基差情况（基差=期指结算价-指数收盘价） 注：数据来自Wind ，截至2017-6-9 1 / 7 客服热线：400-700-5588 本周报内容仅供参考，不作为投资建议，基金投资需谨慎。 旗舰产品周报丨华宝量化对冲 2017-6-14 本周沪深股市企稳回升，蓝筹白马与中小创齐头并进。总体而言，沪深300 全 周上涨2.57% ，上证50 上涨1.77% ，中证500 上涨3.41% 。市场可能进入底部整 固阶段，价值股趋势关系的力量仍然存在，同时市场分化格局有所收敛。 从期现套利的角度来说，随着年初股指期货相关政策的小幅松绑，目前基差贴 水幅度较以前有一定好转，但不同月份之间的负价差现象未发生系统性的改变，仍 会带来较高的展期成本，不利于对冲产品的相关操作。 考虑到现货的匹配和期指的情况，量化对冲仍以沪深300 股指期货作为主要的 对冲工具。另外会根据基差的变动灵活进行各品种的期现套利，未来会根据期货市 场的情况择机加仓。同时本基金积极参与新股网下申购等相关机会，在一定程度上 增厚基金业绩。 图3. 上证50 一周行情 注：数据来自Wind ，截至2017-6-9 图4. 上证50 股指期货基差情况（基差=期指结算价-指数收盘价） 注：数据来自Wind ，截至2017-6-9 2 / 7 客服热线：400-700-5588 本周报内容仅供参考，不作为投资建议，基金投资需谨慎。 旗舰产品周报丨华宝量化对冲 2017-6-14 图5. 中证500 一周行情 注：数据来自Wind ，截至2017-6-9 图6. 中证500 股指期货基差情况（基差=期指结算价-指数收盘价） 注：数据来自Wind ，截至2017-6-9 二、 上周基金表现及同类产品比较 必威体育精装版单 成立以来 成立以来 成立以来年 成立以来 和沪深300 名称 成立日期 位净值 最大回撤 年化收益 化波动率 夏普比率 相关性 嘉实绝对收益策略 2013- 12-06 1.169 -6.62% 4.55% 4.77% 0.64 -0.043 嘉实对冲套利 2014-05-16 1.060 -6.61% 1.92% 4.09% 0.10 -0.109 工银绝对收益A 2014-06-26 1.099 -5.19% 3.24% 3.73% 0.47 0.125 工银绝对收益B 2014-06-26 1.065 -5.60% 2.15% 3.80% 0.17 0.126 南方绝对收益策略 2014- 12-01 1.150 -2.29% 5.68% 3.73% 1.12 0.148 3 / 7 客服热线：400-700-5588 本周报内容仅供参考，不作为投资建议，基金投资需谨慎。