一个扩展完全支付拍卖模型.doc

一个扩展完全支付拍卖模型摘要:完全支付拍卖模型(All-payAuctions)适合于分析奖金分配、政治运动、企业竞争、公共品捐赠、工作晋升、寻租、专利权竞赛以及寡头垄断定价(price-settingoligopoly)等一系列问题。文章在“对称的独立私人价值模型”(SymmetricIndependentPrivateValue,SIPV)的基础上,构建了一个扩展的完全支付拍卖模型,最后通过一个分配奖学金的例子,简要分析了在几种特殊情况下均衡策略的一些特点。 关键词:完全支付拍卖;多物品密封拍卖 一、引言 劳伦斯#8226;弗里德曼(LawrenceFriedman)于1956年提出一个求解一级价格密封投标中的最优竞价策略的模型。虽然他采用的是基于决策理论的运筹学分析方法,但他已经意识到应用博弈理论分析拍卖问题的广阔前景。这篇论文被认为是有关拍卖经济理论的第一篇开创性文献,并被视为博弈理论拍卖模型的前兆。而具有里程碑意义的开创性研究是由威廉#8226;维克里(WilliamVickrey)于20世纪60年代初期做出的。他于1961年发表了《反投机、拍卖与竞争性密封投标》。他在文中首次运用博弈论处理了单物品的拍卖问题,并总结出了著名的“收入等价定理”(RevenueEquivalenceTheorem,RET),引导出了拍卖理论的基本研究方法。1960年,维克里出版了《拍卖与竞价博弈》一书。在书中他首次将单个物品的拍卖推广到多个相同物品的拍卖。他针对每个竞买人最多购买一个单位物品(单位需求)的简单情形提出并简要分析了几种同步与序贯拍卖机制。维克里的上述两篇文献形成了拍卖理论的基本框架,通常被称为“对称的独立私人价值模型”(SymmetricIndependentPrivateValue,SIPV)。模型包括以下假设:所有竞买人和卖主都是风险中性的;所有竞买人是对称的,其估价服从同一概率分布;拍卖品具有独立的私人价值。换言之,每个竞买人仅凭所掌握的私人信息就可以精确地对拍卖品估价,即使知道了所有其他人的估价信息也不会改变自己的估价。四是最终支付额仅仅取决于报价额。五是竞买人之间是非合作博弈。六是卖主就是拍卖人,不存在交易费用。上述假定在现实中未必完全满足,但它们是拍卖绩效分析的理想基准。 20世纪70年代以来,拍卖理论的发展迎来了高潮,这一时期的代表人物主要有Milgrom,Weber,Maskin,Samuelson,Myerson,Riley。总体来说,拍卖理论发展脉络从维克里开始(1961,1962),便主要分为了以下两个方向。在单个物品拍卖的框架下,人们逐步将以下因素引入模型:风险厌恶的偏好,共同或关联价值,类型分布的非对称性,参与者间的合谋行为,以及拍卖人与竞买人勾结起来损害卖主利益的败德行为等等;在多个物品拍卖的框架下,大致又可分为以下两种情况:一是所有拍卖品完全相同,而买方可能最多需要一件(单位需求)这样的物品,或者需要购买多件。三是这些拍卖品不完全一样,但拍卖品之间有一定的联系。买方对这些物品的支付意愿因物品的组合而异。物品之间可能存在互补性或者替代性。 在常见的拍卖中,只有最后的胜出者才对标的物体支付竞价(Winner-payAuctions),其他投标人并不会为自己没有得到的商品付费。但理论上存在一种完全支付密封拍卖模型(All-payAuctions)。在完全支付拍卖中,不论标的物最终归谁所有,全部参与拍卖的投标人都要支付,支付的数量等于其投标价格。在现实生活中,完全支付拍卖最典型的例子就是慈善拍卖。此外,如果投标人是风险规避的(Matthews,1983)或者是有预算约束的(LaffontandRobert,1996),那么即使拍卖不是慈善性的,卖方最优的拍卖机制也具有这样的特征。但除了慈善拍卖之外,以纯粹拍卖形式出现的完全支付拍卖就很少了。尽管如此,可以模型化为全支付拍卖的活动却很多。对垄断给社会造成损失的再解释是完全信息条件下的一个早期例子。现在,我们在分析很多问题的时候都可以用完全支付拍卖进行建模。比如奖金分配、游说政府官员、政治运动、企业竞争、捐赠公共品、工作晋升、寻租、专利权竞赛、以及某些寡头垄断定价(price-settingoligopoly)等问题。然而,与拍卖理论中的其他研究方向相比,对完全支付拍卖的专门性研究相对较少,对它的讨论仅仅零碎地出现在基于单物品和多物品拍卖划分下的一些文献中。 基于上述原因,本文在第二部分建立了一个基于完全支付的基本拍卖模型。在模型中,包含多个投标者和多个标的物,满足“对称的独立私人价值模型(SIPV)”的假设。本文讨论的重点在于一类不考虑参与约束的较特殊的委托代理问题,并从委托人的角度讨论了该如何看待对代理人的激励方式。