上市公司内部控制披露探究.doc

上市公司内部控制披露探究摘要：文章从内部控制披露的重要性出发。分析了内部控制的作用，并介绍了内部控制相关的法律法规：基于2008年沪A上市公司年报，笔者对国内上市公司的内部控制披露现状进行了分析，指出其中存在的问题，并试图探索更能反映内部控制实情的披露方法。 关键词：内部控制；信息披露；量化 随着上航、东航相继被证监会ST，其进行燃油套期保值导致巨额亏损的、真相逐渐浮出水面，内部控制的重要性又一次触动了人们的神经。继此，本文首先对内部控制及其披露的重要性进行重申，然后选取2008年部分沪市上市公司年报，对内部控制相关情况进行了描述性统计分析，以期指出披露中存在的问题，从而更好地规范内部控制信息的披露。 一、内部控制及其信息披露的重要性 1996年COSO报告将内部控制定义为：内部控制是一个由企业董事会、管理层和其他员工共同设计并实施的，旨在为下列目标提供合理保证：财务报告的可靠性：经营效果和效率：相关法律法规的遵循。从定义中不难看出，内部控制的主要目标是确保企业经营活动的效率和效果，资产的安全性、经济信息和财务报告的可靠性。其主要作用为：有助于管理层实现经营目标：保护企业各项资产的安全和完整：保证业务经营信息和财务会计资料的真实性和完整性。从目标和作用上看，内部控制对于任何一个公司都是极为重要的。正如张敏和马熔蓉所言：得控则强、失控则弱、无控则乱。 自从Michael Spence于1974年把信号传递理论引入经济学以来，在上市公司内部。由于股东与经理人之间存在信息不对称现象。使得信号传递理论受到了极大重视。为了区别于那些较次的公司。高质量公司通常有动力将自己所拥有的内部信息及时向资本市场传递，从而吸引优质资源流向公司内部(蔡冬梅，2005)，很可能导致股价上涨：而那些不披露内控信息的企业往往被认为经营管理水平不高，其股价很可能会下跌。因此，企业有动力对有效的内部控制进行充分披露，从而向市场传递企业的经营成果及过程。概而言之，内部控制披露的主要作用有： 所有权和经营权分离后，股东和管理当局之间表现为委托代理关系。管理当局必须保证企业资产的安全、完整，实现资产的保值增值，并以实现企业价值最大化为目标：委托方则需评价管理者的经营业绩，以决定是继续聘请还是更换代理方。因此，管理当局有动力通过内部控制信息披露，向原股东传递公司内部控制良好、企业能够保值增值的信号。 内部控制披露能够迎合投资者对风险控制的需求，向证券市场投资者传递管理当局能否有效履行受托责任这一信号，以吸引新的投资。 内部控制披露过程是对企业经营方针、目标的可行性和资产安全、增值以及财务会计资料真实完整性的梳理和监督检查，有助于保证内部控制目标的实现。 二、内部控制信息披露的政策法规和行业规范 为了减少这种重要信息的不对称，从而更好地实现资源的有效配置，有关部门以及行业规范制定者相继出台了内部控制的政策法规和行业规范，强制企业对其内部控制进行披露。 (一)内部控制信息披露相关的政策法规 美国国会于2002年出台的即萨班斯法案第404条规定：经营者需要在年度报告中披露反映内部控制评价结果的内部控制报告：外部审计机构需要揭示经审计的内部控制审计报告。该条款的出台进一步改善了美国上市公司内部控制，提高了公司财务报告的可靠性。 我国证监会2001年修订的《年度报告内容与格式》规定：上市公司监事会应就公司内部控制制度是否完善发表独立意见。该条款首次在上市公司年报中引入内部控制信息披露。 2007年3月财政部向社会发布了《企业内部控制规范――基本规范》和17项具体规范(征求意见稿)。这对于统一社会各界对内部控制的认识、加强企业内部控制体系建设无疑会起到积极的推动和指导作用。 2008年6月28日财政部、证监会、审计署、银监会及保监会联合发布了我国第一部《企业内部控制基本规范》，要求执行基本规范的上市公司应当对内部控制的有效性进行自我评价，披露年度自我评价报告，并且可聘请具有证券、期货从业资格的中介机构对内部控制的有效性进行审计。该条款的出台进一步改善了我国上市公司内部控制，很大程度上提高了公司财务报告的可靠性。 (二)内部控制信息披露相关的行业规范 国内资本市场中。首先是证监会对证券公司的内部控制进行规范。2001年1月31日证监会发布了《证券公司内部控制指引》，2003年12月15日又对其修订并发布了新的《证券公司内部控制指引》(2003年修订)。 随后，沪深证券交易分别制定和发布了《内部控制指引》。两份指引均明确要求上市公司在年报中披露内部控制制度的制定和实施情况。并明确了公司董事会对内部控制制度负责，董事会应形成内部控制自我评价报告；注册会计师在对公司进行年度审计时，应