基金行业申购赎回业务规则.ppt

* YSSTECH 基金申购赎回业务规则 内部讲义 目录 基金简介 基金发行 认购、申购、赎回、分红、转换业务 会计处理 TA介绍 基金简介 基金的分类 封闭式基金 开放式基金 股票基金 债券基金 混合基金 货币基金 指数基金 普通指数基金 LOF基金 ETF基金 基金简介 封闭式基金 封闭式基金(close-end funds)是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。封闭式基金一般有固定的存续期限，一般为十年或者十五年。 基金简介 开放式基金 开放式基金（open-end funds），是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 基金简介 开放式基金与封闭式基金的区别 （1）基金规模的可变性不同。 （2）基金单位的买卖方式不同。 （3）基金单位的买卖价格形成方式不同。 （4）基金的投资策略不同。 基金简介 指数基金 指数型基金(Index Fund)是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。 基金简介 什么是指数 股票指数是反映不同时点上股价变动情况的相对指标。通常是将报告期的股票价格与定的基期价格相比，并将两者的比值乘以基期的指数值，即为该报告期的股票指数。股票指数的计算方法有三种：一是相对法，二是综合法，三是加权法。 基金简介 LOF基金 LOF基金，英文全称是“Listed Open-Ended Fund”，汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。 基金简介 LOF对投资者的意义 减少交易费用 加快交易速度 提供套利机会 基金简介 ETF基金 ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写，中译为“交易型开放式指数基金”，又称交易所交易基金。ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数，如上证50指数，包涵的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。 新基金发行 基金公司向证监会提交申请 对外公布募集说明书包括募集规模，费用等。 达到募集规模或者募集期限 证监会验资、基金成立 认购申购 基金认购流程 投资者在基金公司开户，预先存入金额 向基金公司提交认购申请 按比例认购，有末日比例认购和全程比例认购 T+N日确认份额 认购申购 基金申购流程 投资者在基金公司开户，预先存入金额 向基金公司提交认购申请 按比例认购，有末日比例认购和全程比例认购 T+N日确认份额 认购和申购的费率在募集说明书写明 一般申购的费率为1.5％，认购的费率为0.5% 申购份额如何确定？ 申购金额×（1-0.015）/T日单位净值 什么是后端申购费？ 机构如何瓜分申赎费用？ 赎回分红 T日提交赎回申请 T+1日确认金额 T+N日金额到账 赎回费费率同样在募集说明书中说明 一般赎回费率为0.5% 赎回金额如何计算？ 赎回份额×T日单位净值×（1-0.005） 机构如何瓜分赎回费？ 会计核算办法中赎回费收入从何而来？ 赎回分红 基金的红利从何而来 基金通过投资证券，获取利润，对利润进行分配。 投资者可以选择分红方式 红利再投的概念 红利再投的好处 题外话：基金公司通过分红控制仓位 基金转换业务 基金转换的概念 基金转换是指投资者在同一家基金公司持有的份额之间的相互转换，可以理解为先赎回再申购。 基金A 基金B 基金C 投资者 清算系统 三级清算模式 托管户 清算账户 直销账户 代销账户 代销账户 投资者1 投资者2 投资者3 投资者4 估值系统 基金成立 借：银行存款（包含利息） 贷：实收基金 认购业务无凭证 申购业务 申购确认： 借：应收申购款 贷：实收基金 贷：损益平准金_申购_未实现