公允价值运用及其案例分析[研1].pptVIP

2009年3月17日，美国财务会计准则委员会发布了《决定市场是否非活跃和交易是否非贱价急售》、《非暂时性减值的确认和列报》等两项职员立场公告的征求意见稿。 背景：金融危机中，公允价值受到一些银行家和政治家的抨击。根据《紧急经济稳定法案》，美国证监会专门就公允价值及其与金融危机的关系问题进行研究，并于2008年12月30日发表研究报告，报告认为公允价值不是引起金融危机的主要原因，但建议应采取措施以增加现有公允价值会计规定的实用性，并考虑为金融工具减值制定统一准则。 征求意见稿主要包括以下内容： 一是关于市场非活跃的判断问题，征求意见稿建议通过“二步式”决定市场是否不活跃和交易是否属于贱价急售。第一步，评估市场交易频率、报价来源等外部因素以决定市场是否不活跃，一旦得出市场不活跃的结论则进入第二步，即判断计量日前是否为正常交易留出足够时间，且资产是否存在多个竞价商，如果同时满足两个条件，则相关报价与贱价急售无关，应当在估计公允价值时作为可观察参数加以考虑，否则，应采用估值技术估计公允价值。 二是关于非暂时性减值的确认问题，如果计量日债务证券的公允价值低于摊余成本，且主体很可能在价值恢复前不会将其出售，也无法按照合同条款收回所有金额，该债务证券应被视为出现非暂时性减值，应当确认减值损失，其中，与信用损失有关的减值应计入损益，与其他因素有关的减值应计入其他综合收益，后续的价值恢复不调整账面价值。计入其他综合收益的持有至到期投资的减值应在债务证券的剩余期限内摊销。 社会反响 征求意见稿的发布引起了全球会计界和媒体的广泛关注。美国财务会计准则委员会主席赫兹先生本人显然对这种修订也信心不足，他在理事会的技术会议上指出，准则制定者希望新准则能让企业在确定公允价值时运用更多的职业判断，但新准则不可能成为根治危机的万金油，说到底，问题的关键是我们处在混乱的时局中。减值征求意见稿更是在五位理事中两位反对的情况下发布的。 美国著名财经网站《市场观察》认为，银行在争取公允价值准则的修订方面似乎取得了胜利，因为他们得到包括议员在内的一些权贵的支持，但这样改写准则显失公允。《美国银行家》报刊评论，美国财务会计准则委员会试图赋予企业在确定公允价值、决定减值是否为非暂时性和能否恢复方面更多的自由裁量权，这将使不同企业报告的同类资产的价值不同。路透社称，一些公司可以借助新准则粉饰资产价值。与之对应，美国银行家协会发表声明，欢迎财务会计准则委员会修订准则，但也将密切关注执行中的效果。 美国圣路易斯联邦储备银行前任行长威廉·波尔也认为，新的指导原则可能会使银行的账面盈利提高２０％左右，但对改善实际盈利能力没有任何意义。 评论：会计准则改变将成美国金融市场的“救命稻草”（1） 在金融危机中争议颇大的“按市值计价”会计准则，终于成了平衡美国各方利益的牺牲品。这一改变，不仅将极大改变美国各大金融机构的困难处境，也有可能会加速全球金融市场和实体经济的复苏。 4月2日，美国金融会计标准委员会(FASB)对美国“按市值计价”会计准则做出了两方面明显改变:允许金融机构在证明市场失灵导致价格不正常的情况下，可以用其他合理价格估算资产价格。 新的会计准则实施后，金融机构以至于整个金融市场和实体经济都将受益。首先资产大幅减记的风险被很大程度上控制了，金融机构的资产负债表和当期损益表将会明显改善。其次，规则改变通过以上的渠道发挥作用后，金融机构持续的“去杠杆化”过程也有望被终止，投资者的风险承受能力也将得到加强。 评论：会计准则改变将成美国金融市场的“救命稻草”（2） 安邦分析师认为，考虑到美国会计准则和其金融行业在全球所处的重要位置，美国改变“按市值计价”原则很可能将为全球对会计准则做出调整的行为树立一个“榜样”。虽然在本质上属于“账面游戏”，但在当前特殊背景下的这一调整，不仅有利于金融机构今后的运作，同时也可能会挽救目前不断恶化的金融市场和全球经济。 （《南方都市报》） 2009年5月28日，国际会计准则理事会（以下简称“理事会”）发布了《征求意见稿/2009/5——公允价值计量》，征求意见截止期为2009年9月28日。按照目前的工作计划，理事会将在2010年上半年发布最终的公允价值计量国际财务报告准则。 《公允价值计量》征求意见稿定义了公允价值，建立了公允价值计量的框架，并规定了关于如何计量公允价值的披露要求。 （一）公允价值的定义和基本计量原则 （二）对资产和负债公允价值的计量 1．对资产公允价值的计量 征求意见稿要求在计量资产的公允价值时考虑“最大程度和最好的使用（方式）”以及“使用”和“交换”两种估值前提。“最大和最好使用”是指，对资产公允价值的计量要以市场参与者将该资产出售给能发挥出资产