第三章利息的计算介绍.ppt

3.息票债券 债券发行人（债务人）按照债券的本金和票面利率定期向债券持有人支付利息，债券终期时将本金连同最后一期利息支付给债券持有人的方式。 例,按票面金额1000元购入一10年期债券,票面利率为10%.但第6年末售出,得980元. 100 + 100 + 100 + …+ 100 + 980 (1+r) (1+r)2 (1+r)3 (1+r)6 (1+r)6 1000= r = 9.74% 4.贴现债券（短期债券） 例如，1000元面额的一年期债券，按照900元发行。  1000 1+r 900= r = 11.11% 5.永续公债（英国、以色列等极少数国家） 950元购入一张1000元面额、票面利率为5%的永续公债。 50 950 = 5.26% 五.利率对宏观经济的调控作用—“经济杠杆” 利率是资金借贷的“价格”,是一个极重要的经济变量。 利率的变化通过影响各个经济主体的经济行为（微观角度），从而影响一个国家的整体经济（宏观的角度）。 比如，利率的下降意味着借款成本的降低，这会鼓励各经济单位举借更多资金（如同商品价格的下降会刺激对其需求一样），用于增加固定资产投资、购买住宅、其他耐用消费品等?总需求、总支出?整体经济 利率“经济杠杆”的主要体现: 1.利率变化?信贷规模?影响总需求、总支出?GDP 、物价等 2.通过差别利率，调节经济结构 3.调节国际收支(前提:“资本项目”开放） 比如，国际收支逆差之际，可提高利率?阻止国内资金的外流、吸引短期资金的流入 ?改善国际收支的逆差 我国的物价变动情况（CPI当月同比，%） 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * 商业信用 企业间、伴随着商品的买卖行为（赊销）而产生的一种信用；形式主要是商品资本。 商业票据 商业票据的贴现 持票人为取得现款，将未到期的票据转让给银行、银行扣除一定的利息后将余款支付给持票人的一种行为。 票据到期时银行按票面金额向债务人兑取现款。 商业票据的转贴现、再贴现 转贴现：金融机构之间 再贴现：金融机构?中央银行。 “再贴现率” 面额100000元，尚需65天到期的商业票据。持有者持票到银行贴现，年贴现率6.8%。计算银行发放的贴现贷款额（全年计365天）。 =100000-(100000* 6.8%*(65/365)) =100000-1210 =98790 第三章? 利息的计算 利率= 利率是一个重要的经济变量 利率与贴现率的区别 年贴现率为5.2% 年利率为≈5.27% 例.某公司持一张离到期尚有3个月的商业票据(面额100000元)向银行申请贴现;银行审核后同意,年贴现率为5.2%. 贴现贷款额= (一定时期的）利息额 本金 ×100% 一、利率的分类 1.年利率、月利率和日利率 按每次计算利息的时间单位，可以将利率分为年利率、月利率和日利率。 2.按该笔借贷期限的长短：长期利率、短期利率 * 通常以一年为标准，借贷期限超过的一年 的利率称为长期利率；一年以内（含一年）的 则称为短期利率。 * 投资支出（固定资产）涉及的大都是长期利率。 项 目 利率 现行（2012.7 一、城乡居民和单位存款 　 　（一）活期存款 0.50 0.385 　（二）整存整取定期存款 　 　 三个月 3.10 2.86 半　年 3.30 3.08 一　年 3.50 3.30 二　年 4.40 3.75 三　年 5.00 4.25 五　年 5.50 4.75 二、各项贷款 　 　 六个月内 6.10 5.60 一　年内 6.5