第十章金融市场介绍.ppt

* * * * * * 场外交易 场内交易 又称交易所交易，交易主体主要有证券经纪商和交易商 第二市场 又称“店头交易”“柜台交易”。交易的证券多为未在交易所挂牌上市的证券 第三市场 在柜台市场上从事已在交易所挂牌上市的证券交易，实际上是 “已上市证券的场外交易市场” 第四市场 指各种机构投资者和个人投资者完全绕开证券商，相互直接进 入债券的买卖交易。 三、我国证券交易所 我国1880年前后开始证券交易，这是伴随清政府洋务运动创办近代工业企业开始的。 清末，政府发行公债数量增多，证券交易日盛，中国最早的证券交易所是1905年设立的“上海众业公所”。 1918年后上海、北京分别成立证券交易所。 从1918年到1949年中国的证券交易经历了兴衰的交替，新中国成立后，证券交易所停止活动。 改革开放后，由于企业、政府开始发行股票、债券，这使得完善证券市场势在必行。 1990年11月上海证券交易所成立，1991年深圳证券交易所开立，1992年成立了证券监督管理机构，开始了法制化建设。 交易的程序 开户 填写委托单 经纪公司接到委托单后立即传到场内经纪人 场内经纪人完成竞价成交 清算 支付佣金 过户 (一)开 户 1.投资者凭身份证和银行卡到证券公司开股票投资账户 2.接受风险教育 填写开户合同 现场拍照 3.开户之后到银行办理第三方托管，绑定股票投资账户和银行卡，股票账户的资金只能从绑定的银行卡转进和转出。 4.完成开户手续下载安装行情交易软件便可交易。 (二)委托 客户的委托指令应当包括下列内容： (1)证券账号； (2)证券代码； (3)买卖方向； (4)委托数量； (5)委托价格。 沪市——上海证券交易所 深市——深圳证券交易所 交易品种： 股票 基金 权证 债券 债券回购 A股：深A股 （股票代码以0开头6位编制） （创业板股票以3开头6位编制） 沪A股 （股票代码以6开头6位编制） B股：深B股 （以港币结算，股票代码以2开头6位编制） 沪B股 （以美元结算，股票代码以9开头6位编制） 创业板，又称二板市场，专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场 申报数量 市价委托与限价委托 客户可以采用限价委托或市价委托的方式买卖证券。 限价委托是指客户按限定的价格买卖证券 市价委托是指客户按市场价格买卖证券。 （三）竞 价 交 易 证券竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。 集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。 连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。 交易时间 交易日为每周一至周五。国家法定假日和交易所公告的休市日，交易所市场休市 (1)一般规定： A股、B股、封闭式基金实行T+1交易，也就是说当天买入的证券当天不能卖出； 权证、债券、债券回购实行T+0交易，即当天买入的当天可以卖出。 单向交易：低买高卖赚钱； 股票当天涨跌幅10%。标记ST股票为5%，新股上市第一天不限涨跌幅。 （四）成 交 证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。 （五）股票交易费用表 收费项目 深圳A股 上海A股 深圳B股 上海B股 印花税 1‰（卖方征收） 1‰（卖方征收） 1‰（卖方征收） 1‰（卖方征收） 佣金 小于或等于3‰； 起点：5元 小于或等于3‰； 起点：5元 3‰ 3‰； 起点：1美元 过户费 无 1‰（按股数计算）起点：1元 无 无 结算费 无 无 0.5‰ （上限500港元） 0.5‰ 补充知识：股票的技术分析法 K线 2 移动平均线（MA） 股票的技术分析法 3 常用术语 多头：指股票成交中的买方。 空头：指股票成交中的卖方。 牛市：指整个股市价格呈上升趋势。 熊市：指整个股市价格呈下降趋势。 4 股票分析软件的使用 股票的技术分析法 股价指数：是将某一证券交易所上市的全部或部分股票按一定方法计算而得的在某一时点的价格平均值。上证指数：以上海证券交易所成立的1990.12.19为基期，基期指数为100点，采用全部上市股票为样本股，并选用发行总股本为权数，通过拉斯贝尔指数法计算 深圳成指：是深交所选用40家样本股，以1994.7.20为基期，基期指数为1000点，选用上市流通股为权数，采用派氏指数法计算。 K线能够全面透彻地观