第四章外汇业务和汇率折算(外汇交易实务)介绍.ppt

* * 乙付给甲的固定利率以11.25％为限，因 为当付给甲固定利率为11.25％时，实际筹资 成本为12％（11.25%+0.75%，乙从市场上筹 资利率为LIBOR+0.75%，而甲付给乙为 LIBOR，差0.75%） * * 第三节 汇率折算与进出口报价格 一、汇率折算 1、甲币/乙币折算为乙币/甲币 2、已知：甲币/乙币、甲币/丙币， 求丙币/乙币；乙币/丙币 3、已知：甲币/乙币、丙币/甲币， 求丙币/乙币；乙币/丙币 * * 二、合理运用汇率的买入价与卖出价 1、本币折算为外币时，应该用买入价 2、外币折算为本币时，应该用卖出价 3、甲币折算为乙币时，应该用乙币买入价（甲币卖出价） * * 三、远期汇率与进出口报价格 1、汇率折算规则同即期汇率 2、汇率表中的远期贴水（点）数，可作为延期收款的报价标准 3、汇率表中的贴水年率，可作为延期收款的报价标准 4、在一软一硬两种货币的进口报价，远期汇率是确定接受软货币加价幅度的根据 人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * * 第三步，计算套汇收益。 1、在直接标价法下 （1）当连乘积＞1时 收益=手中拥有的货币数额×（买入价连乘积—1） （2）当连乘积＜1时 收益=手中拥有的货币数额×（卖出价倒数连乘积—1） 2、间接标价法下 （1）当连乘积＞1时 收益=手中拥有的货币数额×（卖出价倒数连乘积—1） （2）当连乘积＜1时 收益=手中拥有的货币数额×（买入价连乘积—1） * * 例： 香港汇市：USD1＝HKD 7.7804——7.7814 纽约汇市：GBP1=USD 1.5205——1.5215 伦敦汇市：GBP1=HKD 11.0723——11.0733 （1）解： 第一步：统一为直接标价法，且用外汇的中间价。 香港汇市：USD1=HKD7.7809 纽约汇市：GBP1=USD1.5210 伦敦汇市：HKD1=GBP0.0903 第二步：计算连乘积 7.7809 X 1.5210 X0.0903）=1.0686 连乘积大于1（从第一步的汇率等式左边找）。 第三步：若你手中有USD100万，从左边找，从香港 汇市抛出。 * * 第四步：计算收益 利润＝100 X（外汇买率连乘积－１） 　　　　＝100 X [ 7.7804X1.5205X（1/ 11.0733）－1 ] ＝6.8344（万USD） （2）解： 第一步：统一为间接标价法，且用中间价。 香港汇市：HKD1=USD0.1285 纽约汇市：USD1=GBP0.6574 伦敦汇市：GBP1=HKD 11.0728 第二步：计算连乘积 0.1285X 0.6574 11.0728＝0.9353 连乘积小于1（从第一步的汇率等式右边边找）。 第三步：若你手中有USD100万，从右边找，从香港 汇市抛出。 * * 第四步：计算收益 利润＝100 X（外汇买率连乘积－１） 　　　　＝100 X [ 7.7804 X1.5205 X（1/ 11.0733）－1 ] ＝6.8344（万USD） 完 * * （二）套利交易 （Interest Arbitrage） 1、非抛补套利 将资金从利率较低的国家调往利率较高的国家。 这种套利活动往往在两种货币汇率较稳定的情况下进行。 2、抛补套利 把套利活动与掉期交易结合起来。 * * 四、外汇期货交易 （一）外汇期货交易的概念 外汇期货交易是金融期货的一种，它是在 有形的交易场所，通过结算所的下属成员公司 或经纪人，根据成交单位、交割时间标准化的 原则，按约定价格买进或卖出远期外汇的一种 外汇业务。 注意：外汇期货与远期外汇交易的区别。 * * 1、外汇期货是买方或卖方与期货市场的结算所签约，与结算 所发生直接的合同关系；